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兴业期货日度策略总结（2026.8.18）

核心内容概述

兴业期货于2026年8月18日发布的日度策略报告，对金融及商品期货市场进行了综合分析，重点推荐了部分品种的多头策略，并对市场风险和不确定性进行了提示。整体来看，市场情绪有所回暖，但外部扰动因素仍对部分品种产生影响，需关注政策、经济数据及地缘局势的变化。

主要观点与操作建议

金融期货

• 市场情绪回暖：A股市场单边上行，逾4300股上涨，上证指数收涨1.41%，创业板指上涨3.14%。
• 成交额回升：市场周度日均成交额回升至2.40万亿元，显示市场活跃度提升。
• 股指期货表现：IC、IM分别上涨2.65%、2.74%，整体走强。
• 外围扰动增加：美伊谈判陷入僵局，地缘风险再度升温，需关注美联储议息会议表态。
• 操作建议：IC、IM中长期向上驱动未改，但需警惕外围风险，建议谨慎看涨。

商品期货

• 能化板块反弹：地缘扰动下，能化板块持续反弹，部分新能源金属表现仍具韧性。
• 黄金与白银：宏观利多驱动边际放缓，但投资需求回暖，维持谨慎看涨。
• 铂金与钯金：跟随金银走势，维持谨慎看涨。
• 铜：LME库存小幅抬升，但现货紧张格局未变，维持谨慎看涨。
• 铝：国内外低库存及宏观情绪偏暖支撑铝价，短期偏强震荡。
• 氧化铝：成本支撑下价格低位震荡，但供需偏弱限制上涨空间，震荡格局。
• 镍：基本面多空交织，缺乏方向性驱动，维持震荡格局。
• 硅能源钢矿：多晶硅排产高位支撑，头部企业报价上涨，短期震荡偏强；螺纹、热卷需求偏弱，预计震荡走势；铁矿短线有支撑，但中长期宽松格局难以扭转，建议逢高布局空单。
• 焦煤与焦炭：焦煤供给约束未改，焦炭供需结构边际改善，均维持谨慎看涨。
• 纯碱与玻璃：基本面偏空，但估值偏低，建议反弹抛空。
• 棕榈油与豆油：天气担忧及出口预期支撑价格，维持谨慎看涨。
• 白糖：国内供应宽松，但海外厄尔尼诺天气或导致全球供应紧缺，预计底部震荡，可考虑卖出虚值看跌期权。

关键信息汇总

市场情绪与宏观环境

• A股市场单边上行，成交额回升，科技与外需板块表现较强。
• 美联储加息预期波动，9、10月概率小幅回升，12月概率回落。
• 中东局势僵持，地缘风险再度抬头，但海湾国家秘密转运缓解供应担忧。
• 国内经济数据疲弱，内需偏弱，但政策预期有所提振。

商品市场表现

风险提示

• 地缘风险：美伊谈判僵局、霍尔木兹海峡局势、中东局势变化。
• 政策风险：国内增量稳增长政策、反内卷政策、美联储加息预期变化。
• 市场波动：部分品种存在高估值压力，需关注回调风险。
• 供需变化：如多晶硅减产、铝冶炼产能释放、纯碱与玻璃库存变化等。

数据来源

• WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部

作者承诺

• 报告基于合规数据及作者职业理解，独立、客观、公正。
• 作者不因报告内容获得任何报酬，无利益冲突。

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