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钢矿早报（2026年10月08日）总结

核心内容概述

本报告为2026年10月8日的钢矿市场早报，涵盖了铁矿石、螺纹钢和热轧卷板的市场分析，包括基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等内容。报告还附有相关图表，用于辅助分析。整体来看，市场呈现震荡偏弱态势，但部分品种存在结构性支撑。

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铁矿石分析

基本面

• 到港回升：铁矿石到港量回升至1.24亿吨，发运维持高位。
• 港存高企：港口库存持续增加，达到17218.18万吨，环比和同比均呈上升趋势。
• 钢厂盈利率低：247家钢铁企业盈利率仅6.93%，减产压力积聚。
• 铁水产量回落：钢厂铁水日均产量下降，反映需求疲软。

基差

• 日照港PB粉现货折合盘面价：700.1元/吨，基差为-2.4元/吨。
• 巴混现货折合盘面价：700.1元/吨，基差为-2.4元/吨。
• 基差处于中性状态，表明现货与期货价格之间的差距较小。

市场预期

• 供给充裕：铁矿石供应充足，叠加钢厂亏损倒逼减产，压制矿价。
• 震荡偏弱：整体市场预期偏弱，价格可能继续承压。

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螺纹钢分析

基本面

• 产量小幅下降：螺纹钢产量环比下降1.31%。
• 社会库存大幅去化：全国35个主要城市社会库存减少14.03%，显示需求有所回升。
• 钢厂全面亏损：钢厂普遍处于亏损状态，影响生产积极性。

基差

• 现货价：3260元/吨，基差为148元/吨。
• 基差偏多，表明现货价格高于期货价格，存在一定的支撑。

市场预期

• 低库存与需求回升：当前库存较低，叠加“银十”需求回暖，若节后成交放量，可能引发估值修复。
• 震荡偏强：市场预期整体偏强，价格有上行空间。

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热轧卷板分析

基本面

• 产量回升：热轧卷板产量回升3.86%。
• 消费同步回升：消费量同步上升3.94%，显示下游需求有所改善。
• 库存小幅去化：全国33个主要城市库存减少至358.1万吨，环比和同比均下降。
• 高炉利润亏损：高炉利润深度亏损，影响钢厂生产积极性。

基差

• 现货价：3280元/吨，基差为6元/吨。
• 基差中性，显示现货与期货价格接近。

市场预期

• 供需双增：产量和消费均上升，供需格局趋于平衡。
• 成本托底：成本支撑存在，但需求压制也明显。
• 区间震荡：价格可能在一定区间内震荡，缺乏明显趋势。

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主要观点与关键信息

铁矿石

• 供给充足：发运量维持高位，港口库存高企，供给压力较大。
• 需求疲软：钢厂盈利率低，铁水产量回落，减产预期增强。
• 价格承压：期货价格在20日线下方，趋势向下，主力持仓净空，空头力量增强。
• 基差中性：现货与期货价格差距不大，但市场情绪偏空。

螺纹钢

• 库存去化：社会库存大幅减少，显示需求回暖。
• 基差偏多：现货价格高于期货，存在支撑。
• 需求支撑：银十需求预期及低库存可能带来估值修复机会。
• 主力持仓净空：空头力量仍占主导，但存在多头反弹可能。

热轧卷板

• 供需双增：产量和消费均回升，但库存去化有限。
• 成本支撑：高炉利润亏损，成本端承压。
• 价格震荡：市场处于区间震荡状态，缺乏明确方向。

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关键信息汇总

品种	供给情况	库存变化	基差状态	盘面趋势	主力持仓	市场预期
铁矿石	供给充裕	库存高企	中性	偏空	净空	震荡偏弱
螺纹钢	产量小幅下降	库存大幅去化	偏多	偏空	净空	震荡偏强
热轧卷板	供需双增	库存小幅去化	中性	偏空	净多	区间震荡

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重要提示

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