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报告摘要

长城策略*月度金股——2026年8月总结

核心内容概览

2026年8月的月度金股推荐，基于7月政治局会议政策导向及市场环境分析，提出下半年市场可能呈现震荡筑底但具备结构性机会的判断。重点推荐行业包括电新、通信、传媒、新消费、食饮、医药、化工、公用事业等，建议投资者关注AI、周期、出口链及非银金融等领域。

主要观点

政策导向
- 7月政治局会议强调“稳中求进”总基调，重点推动“人工智能+”、增量政策、优质消费供给及新型基建“六张网”。
- 政策预期提升，国内宏观流动性有望保持宽松，科技股杠杆风险逐渐释放，市场情绪趋于平稳。
市场展望
- 权益市场短期内仍将震荡，但无需过度悲观，中长线资金有望入市。
- 市场将更加关注科技板块的业绩验证，配置思路从“科技抱团”转向更加均衡。
行业配置建议
- AI产业：景气逻辑稳固，国产替代加速，但需关注内部分化。
- 周期板块：PPI持续提升，叠加“六张网”投资落地，上游原料、中游制造盈利修复可期。
- 出口链：海外补库需求提升，关注电网设备、工程机械、船舶、家电等高端制造方向。
- 非银金融：建议适度配置业绩增速较高的头部公司。

关键信息

8月组合推荐股票及理由

代码	股票名称	总市值（亿元）	推荐原因	推荐行业
002484.SZ	江海股份	499.34	电容行业积累深厚，海外大厂资本开支高增，AI服务器电容需求提升显著。	电新
688401.SH	路维光电	124.10	业绩高增，产能提升，OLED掩膜版需求旺盛，加速国产替代进程。	通信
002955.SZ	鸿合科技	74.78	推出激励计划，提振业绩增长预期，拓展车用半导体业务。	通信
002315.SZ	焦点科技	110.90	会员增长稳健，AI产品渗透率提升，主业利润稳定增长。	传媒
002555.SZ	三七互娱	440.46	小游戏业务利润释放，SLG出海战略进入收获期，高分红策略提升估值安全边际。	传媒
0667.HK	中国东方教育	100.93	职业教育龙头，春招数据良好，长期生招生恢复，收入有望加速增长。	新消费
6979.HK	珍酒李渡	270.07	业绩指引上调，大珍放量，产品策略清晰，IP矩阵扩张。	食饮
000423.SZ	东阿阿胶	349.47	一季度业绩稳健，毛利率提升，高分红政策强化投资者信心。	医药
002001.SZ	新和成	922.33	蛋氨酸价格上涨，维生素行业景气上行，新材料研发推进。	化工
600027.SH	华电国际	558.53	火电市场化机制利好，煤价稳定，容量电价提升，资产盈利稳定性增强。	公用

风险提示

海外经济衰退风险
美联储政策预期反复
海外关税政策不确定性
地缘冲突升级风险
公司基本面变化或业绩不达预期的风险

证券研究报告信息

报告名称：《长城策略*月度金股——2026年8月》
发布机构：长城证券股份有限公司
分析师：汪毅、王小琳、王正洁
发布时间：2026年8月2日
资料来源：Wind、公司财报、长城证券产业金融研究院

总结

2026年8月，长城证券建议投资者关注AI、周期、出口链及非银金融等具备结构性机会的领域，重点推荐江海股份、路维光电、鸿合科技、焦点科技、三七互娱、中国东方教育、珍酒李渡、东阿阿胶、新和成、华电国际等股票。市场在政策支持与资金托底下，短期震荡但长期仍具配置价值。需关注海外经济、美联储政策及地缘政治等风险因素。

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