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AI报告摘要
2026年9月30日大宗商品及金融期货市场总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年9月30日主要大宗商品及金融期货的市场数据，包括现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键指标，数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所。
黑色系商品
基本情况
黑色系商品整体呈现分化走势，部分品种基差为正，部分为负，基差率差异较大。
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF2611) | 6058 | 5948 | 110 | 1.80% | 65.80% | 折算价:72硅铁合格块:天津 |
| 硅锰(SM2611) | 5960 | 5798 | 162 | 2.80% | 59.60% | 折算价:6517硅锰:湖北 |
| 螺纹钢(RB2701) | 3260 | 3105 | 155 | 5.00% | 66.20% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2701) | 3280 | 3276 | 4 | 0.10% | 22.80% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2701) | 717 | 699 | 18 | 2.60% | 4.30% | 折算价:60.8%PB粉:力拓:日照港 |
| 焦炭(J2701) | 2231 | 1943 | 289 | 14.90% | 99.70% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2701) | 1881 | 1448 | 433 | 29.90% | 99.50% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)甘其毛都自提 |
主要观点
- 硅铁、硅锰、螺纹钢 基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货价格，市场存在溢价。
- 热卷、铁矿石 基差为正，但基差率较低，市场整体贴水较小。
- 焦炭、焦煤 基差显著为正，基差率高，说明现货市场对期货合约存在明显支撑。
有色及贵金属
基本情况
有色及贵金属品种中，多数品种基差为正，但部分品种如铜、镍出现负基差，基差率差异较大。
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2611) | 110990 | 109570 | 1420 | 1.30% | 98.80% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2611) | 24110 | 24020 | 90 | 0.37% | 82.90% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2701) | 2670 | 2656 | 14 | 0.53% | 39.40% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2611) | 26420 | 26575 | -155 | -0.58% | 25.20% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2611) | 410000 | 409980 | 20 | 0.00% | 51.50% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2611) | 122900 | 123040 | -140 | -0.11% | 40.40% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2611) | 14200 | 13810 | 560 | 4.06% | 87.10% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
主要观点
- 铜、铝、氧化铝 基差为正，市场处于溢价状态。
- 锌、镍 基差为负，期货价格高于现货价格，市场贴水。
- 不锈钢 基差为正，基差率较高，显示现货对期货合约的支撑。
农产品
基本情况
农产品市场中，多数品种基差为正，但部分如豆油、棕榈油、白糖等基差为负，基差率差异显著。
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2701) | 3260 | 3359 | -99 | -2.95% | 33.60% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) | 9030 | 8875 | 155 | 1.75% | 37.30% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2701) | 9160 | 9565 | -405 | -4.23% | 1.60% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM611) | 2460 | 2278 | 182 | 7.99% | 93.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI701) | 10610 | 10057 | 553 | 5.50% | 87.30% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2611) | 2320 | 2187 | 133 | 6.08% | 40.10% | 平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2611) | 2610 | 2435 | 175 | 7.19% | 86.90% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) | 10000 | 10560 | -560 | -5.30% | 26.20% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2611) | 4440 | 3698 | 742 | 20.06% | 79.50% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF701) | 17150 | 15780 | 1370 | 8.68% | 83.50% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR701) | 5220 | 5328 | -108 | -2.03% | 3.80% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP701) | 7600 | 6952 | 648 | 9.32% | 25.20% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ701) | 7500 | 7075 | 425 | 6.01% | 22.20% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点
- 豆粕、菜粕、菜油、玉米淀粉、鸡蛋、红枣 基差为正，现货价格高于期货价格。
- 豆油、白糖 基差为负，期货价格高于现货价格，市场贴水。
- 棉花 基差为正，但基差率较高，显示现货对期货合约的支撑。
化工品
基本情况
化工品市场整体基差为正，部分品种如乙二醇、甲醇基差率较高。
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX2611) | 9681 | 9388.0 | 293.0 | 3.12% | 89.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA2701) | 7210.0 | 6350.0 | 860.0 | 13.54% | 98.80% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2611) | 6530.0 | 5241.0 | 1289.0 | 24.59% | 99.80% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF2611) | 8680.0 | 8306.0 | 374.0 | 4.50% | 93.90% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2611) | 10850.0 | 9917.0 | 933.0 | 9.41% | 97.90% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA611) | 4520.0 | 3336.0 | 1184.0 | 35.49% | 99.80% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR2701) | 1760.0 | 1748.0 | 12.0 | 0.69% | 23.90% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2701) | 9200.0 | 8283.0 | 917.0 | 11.07% | 99.30% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2701) | 9950.0 | 8676.0 | 1274.0 | 14.68% | 98.70% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2701) | 4710.0 | 4844.0 | -134.0 | -2.77% | 46.50% | 中国:常州市市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH611) | 1941.0 | 1817.0 | 124.0 | 6.80% | 73.20% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2611) | 7548.0 | 6682.0 | 866.0 | 12.96% | 88.80% | 市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2611) | 6350.0 | 5246.0 | 1104.0 | 21.04% | 99.80% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2611) | 15600.0 | 15460.0 | 140.0 | 0.91% | 48.30% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG701) | 864.0 | 891.0 | -27.0 | -3.13% | 73.90% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA701) | 978.0 | 1012.0 | -34.0 | -3.48% | 43.00% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2611) | 11760.0 | 8763.0 | 2997.0 | 34.20% | 99.60% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) | 9740.0 | 9261.0 | 479.0 | 5.17% | 66.70% | 中国:华东地区:市场价:丙烯 |
| 瓶片(PR2611) | 8724.0 | 8236.0 | 488.0 | 5.93% | 89.50% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2701) | 18850.0 | 19010.0 | -160.0 | -0.85% | 64.90% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点
- 对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、苯乙烯、甲醇、沥青、瓶片 等品种基差为正，基差率较高，显示现货对期货合约的支撑。
- LPG、纯碱、天胶 基差为负，期货价格高于现货价格，市场贴水。
- 部分品种如尿素、烧碱 基差为正，但基差率较低，市场整体贴水较小。
金融期货
基本情况
金融期货市场中，股指期货和国债期货均呈现贴水状态。
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2612.CFE | 4345.2088 | 4277.2 | -68.0088 | -1.59% | 4.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2612.CFE | 2810.1172 | 2763.6 | -46.5172 | -1.68% | 0.90% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2612.CFE | 7439.6273 | 7309.6 | -130.0273 | -1.78% | 3.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2612.CFE | 7325.3515 | 7191.2 | -134.1515 | -1.87% | 17.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2612 | 99.9644 | 102.6 | 0.0101 | 0.01% | 32.90% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2612 | 100.7276 | 106.6 | 0.0427 | 0.04% | 35.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2612 | 100.4733 | 109.6 | 0.0568 | 0.05% | 24.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2612 | 124.5876 | 117.5 | 0.4277 | 0.36% | 62.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点
- 股指期货 均为贴水状态，基差率为负，表明期货价格高于现货价格。
- 国债期货 均为贴水状态，但基差率较低，市场贴水幅度较小。
关键信息总结
- 基差：多数商品基差为正，部分为负，反映现货与期货价格的相对关系。
- 基差率：基差率差异较大，部分品种基差率超过10%，显示市场对期货合约的明显溢价或贴水。
- 历史分位数：多数品种处于中等偏上分位，部分处于较低分位，显示当前价格与历史平均水平的相对位置。
- 市场参考：现货参考价格多为地区性或标准品价格，如天津、上海、山东、江苏等地。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
- 历史分位数计算基于近五年基差水平排序。
- 本报告信息来源于可靠公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
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