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贵金属期权市场总结（2026/09/29）

核心内容概览

本报告聚焦白银（AG）和黄金（AU）期权市场，结合标的期货合约价格、成交量、持仓量及隐含波动率等关键指标，对市场行情进行分析，并提出相应的期权策略建议。

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主要观点与关键信息

1. 标的期货市场数据

白银（AG）：

• 合约：ag2610
• 最新价：14936元
• 涨跌：-799元
• 涨跌幅：-5.07%
• 成交量：89383万手
• 量变化：-137370万手
• 持仓量：58638万手
• 仓变化：-15292万手

黄金（AU）：

• 合约：au2612
• 最新价：904.66元
• 涨跌：-26.66元
• 涨跌幅：-2.86%
• 成交量：150703万手
• 量变化：+150703万手
• 持仓量：226497万手
• 仓变化：+4291万手

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2. 期权因子分析

白银（AG）期权：

• 成交量PCR：0.93（较前日变化+0.13）
• 持仓量PCR：0.58（较前日变化-0.01）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.6168上方，加权隐波率41.66%，较前日上升2.59%
• 压力位：35900元
• 支撑位：14000元

黄金（AU）期权：

• 成交量PCR：0.75（较前日变化+0.24）
• 持仓量PCR：0.47（较前日变化0）
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.3059上方，加权隐波率25.88%，较前日上升1.90%
• 压力位：1200元
• 支撑位：840元

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3. 市场趋势与策略建议

白银（AG）：

• 行情趋势：ag2610合约价格下跌，成交量与持仓量均出现下降，市场情绪偏谨慎。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无明确方向性建议。
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益。
  • 具体操作：如卖出S_AG2611C15500和S_AG2611P14700，动态调整持仓delta以保持中性。

黄金（AU）：

• 行情趋势：au2612合约价格下跌，成交量大幅增加，持仓量小幅上升，市场活跃度提升。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无明确方向性建议。
  • 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取时间价值收益。
  • 具体操作：如卖出S_AU2611C960和S_AU2611P856，动态调整持仓delta以保持中性。

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数据来源

• 数据来源：WIND、期权服务部
• 图表来源：各图片均来自WIND平台及期权服务部

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• 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息与分析，不构成任何投资建议。
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