20260802-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

报告摘要

本报告为本周商品及金融市场的量化跟踪分析，涵盖板块流动性、市场风格、升贴水结构及投资策略等内容。通过数据分析和模型评估，为投资者提供市场趋势判断和品种配置建议。

板块	本周成交额（亿元）	较上周变动	本周保证金（亿元）	较上周变动
基本金属	20027.96	-7.89%	785.49	+40.56
能源化工	33321.49	-5.45%	550.77	-31.85
农产品	21566.54	-7.86%	588.25	-35.18
贵金属	24979.68	-1.10%	651.19	-9.43
黑色建材	9982.87	+6.22%	377.83	+12.68
股指期货	57757.89	-1.58%	2079.35	+107.83
国债期货	19985.37	+3.16%	229.38	+8.09

本周各板块成交额和保证金均呈现不同程度的波动。黑色建材板块成交额和保证金均有所上升，而股指期货保证金增加显著。其他板块则以下降为主。

万得商品指数：今年以来累计下跌16.29%。
板块涨跌幅：
- 有色指数：+10.24%
- 能源指数：+25.61%
- 化工指数：+6.47%
- 油脂油料指数：+9.52%
- 贵金属指数：-10.54%
- 煤焦钢矿指数：-0.49%
华泰商品动量指数：
- 长周期动量指数：+5.49%
- 短周期动量指数：-16.33%
- 偏度指数：-5.25%
- 期限结构指数：+8.83%
股指期权VIX指标：
- 上证50：19.81%
- 沪深300：22.95%
- 中证1000：35.10%

市场风格整体偏弱，长周期动量指数小幅上涨，短周期动量指数大幅下跌，偏度指数走低，表明市场波动性增加，投资者情绪偏谨慎。

股指期货基差：
- IH：-44.16点（年化基差率：-3.94%）
- IF：-81.90点（年化基差率：-4.65%）
- IC：-219.63点（年化基差率：-7.64%）
- IM：-220.03点（年化基差率：-8.11%）
国债期货基差：
- TS：0.00元
- TF：0.06元
- T：0.02元
- TL：-0.25元
净基差：
- TS：+0.02元
- TF：+0.03元
- T：-0.02元
- TL：-0.25元

升贴水结构显示，股指期货整体处于贴水状态，国债期货则呈现小幅基差波动。

根据华泰商品多因子模型，本周建议多配以下品种：

少配以下品种：

本报告附有28张图表，涵盖板块成交额、保证金走势、升贴水结构、动量指数及VIX指标等内容，用于辅助分析市场趋势与品种配置建议。

研究员：高天越、李逸资、李光庭、黄煦然
从业资格号：
- 高天越：F3055799
- 李逸资：F03105861
- 李光庭：F03108562
- 黄煦然：F03130959
投资咨询号：
- 高天越：Z0016156
- 李逸资：Z0021365
- 李光庭：Z0021506
- 黄煦然：Z0023955
联系人：
- 彭梓烨（F03152742）
- 林炜栋（F03156295）
公司总部：
- 地址：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元
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