> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF市场流动性动态报告（20260706～20260712）总结 ## 核心内容 本周（2026年7月6日至7月12日），ETF市场整体呈现资金净流入趋势，申赎资金净流入约 **989亿元**。其中，股票型ETF净流入约 **911亿元**，主要由股票（规模）ETF和股票（主题）ETF分别净流入 **306亿元** 和 **473亿元** 驱动。此外，宽基ETF和部分行业主题ETF也出现净流入，尤其是红利策略ETF和半导体材料设备相关ETF。与此同时，部分港股概念ETF和商品、债券指数ETF出现净流出。 --- ## 主要观点 ### 1. **市场整体表现** - **A股市场**：本周整体下跌，其中中证2000和中证1000跌幅较大，分别为 **-6.16%** 和 **-4.90%**。 - **行业分化**：计算机和传媒行业小幅上涨（+2.74% 和 +2.01%），而建筑材料、电力设备、基础化工和有色金属等行业跌幅显著（-12.43% 至 -7.66%）。 - **科创50表现突出**：科创50指数本周上涨 **+4.52%**，成为市场中表现最好的板块之一。 - **成交额下降**：沪深两市日均成交金额为 **2.91万亿元**，较上周下降约 **15%**。 - **两融余额下降**：两融业务融资余额为 **2.92万亿元**，较上周减少约 **580亿元**，平均维持担保比例为 **282%**。 ### 2. **ETF市场动态** - **股票型ETF净流入**：股票型ETF整体净流入约 **911亿元**，其中股票（规模）ETF净流入 **306亿元**，股票（主题）ETF净流入 **473亿元**。 - **宽基ETF净流入**：上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、科创50、创业板指等宽基ETF均出现净流入。 - **行业主题ETF表现**：半导体材料设备、科创芯片等主题ETF出现净流入，而港股通科技、恒生科技等ETF则净流出。 - **红利ETF持续净流入**：红利策略ETF本周申赎资金净流入，显示投资者对高股息、低波动策略的偏好。 - **新发行ETF**：本周有 **15支新发行ETF基金** 首日上市交易，合计约 **37亿份**。另有 **11支ETF基金** 已完成募集，等待上市交易，合计份额约 **30亿份**。 --- ## 关键信息 ### ETF申赎资金情况 - **整体ETF市场**：净流入约 **989亿元**。 - **股票型ETF**：净流入约 **911亿元**。 - 股票（规模）ETF：净流入 **306亿元**。 - 股票（主题）ETF：净流入 **473亿元**。 - **宽基ETF**：整体净流入。 - **行业主题ETF**：半导体材料设备、科创芯片等净流入；电子、机器人产业等净流出。 - **红利ETF**：净流入显著，如“红利低波”、“中证红利”等。 - **港股概念ETF**：部分如“港股通互联网”、“恒生科技”等出现净流出。 - **商品与债券指数ETF**：部分如“AAA科创债”、“黄金ETF”等出现净流出。 ### ETF市场融资情况 - **融资净买入Top10**： - 半导体设备ETF（国泰）：**+5.21亿元** - 科创半导体ETF（华夏）：**+3.98亿元** - 证券ETF（国泰）：**+3.50亿元** - 创业板ETF（易方达）：**+1.68亿元** - 卫星ETF（富国）：**+1.62亿元** - 券商ETF（华宝）：**+1.53亿元** - 科创半导体设备ETF（华泰柏瑞）：**+1.52亿元** - 港股创新药ETF（汇添富）：**+1.45亿元** - 科创50ETF（易方达）：**+1.34亿元** - 科创50ETF（华夏）：**+1.19亿元** - **融资净卖出Top10**： - 港股创新药ETF（广发）：**-3.14亿元** - 恒生中国企业ETF（易方达）：**-2.05亿元** - 港股通互联网ETF（富国）：**-1.90亿元** - 恒生互联网ETF（华夏）：**-1.42亿元** - 纳指ETF（广发）：**-1.32亿元** - 短融ETF（海富通）：**-1.00亿元** - 中证1000ETF（南方）：**-0.84亿元** - 有色金属ETF（南方）：**-0.77亿元** - 黄金ETF（博时）：**-0.73亿元** - 可转债ETF（博时）：**-0.69亿元** ### 新上市与拟上市ETF - **已上市ETF**：共15支，合计约 **37亿份**，包括“建信中证A股ETF”、“南方中证红利低波动100ETF”等。 - **待上市ETF**：共11支，合计约 **30亿份**，包括“国泰海通中证红利低波动ETF”、“永赢国证价值100ETF”等。 --- ## 风险提示 - **铜金比指标失效**：由于商品价格异常波动，铜金比指标不再能有效反映宏观经济健康状况。 - **行业拥挤度指标钝化**：热门赛道长期资金净流入，导致行业拥挤度指标失去敏感性，需警惕短期过度炒作风险。