20260928-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
AI报告摘要
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核心内容概述
本报告汇总了2026年9月28日多个商品及金融品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品、股指期货及国债期货等类别。数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所，主要用于分析市场供需、价格走势及投资决策参考。
黑色系品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF2611) | 6108 | 6012 | 96 | 1.60% | 62.80% | 折算价:72硅铁合格块:天津 |
| 硅锰(SM2611) | 6000 | 5846 | 154 | 2.60% | 58.00% | 折算价:6517硅锰:湖北 |
| 螺纹钢(RB2701) | 3260 | 3118 | 142 | 4.60% | 62.00% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2701) | 3300 | 3298 | 2 | 0.10% | 21.60% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2701) | 731 | 714 | 17 | 2.40% | 3.50% | 折算价:60.8%PB粉:力拓:日照港 |
| 焦炭(J2701) | 2231 | 1975 | 257 | 13.00% | 99.40% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2701) | 1904 | 1509 | 395 | 26.20% | 98.90% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)甘其毛都自提 |
主要观点：
- 黑色系品种中，基差普遍为正，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。
- 热卷基差最小，仅为2元，基差率仅0.10%，显示其价格贴近期货。
- 铁矿石、焦炭、焦煤基差较大，其中焦煤基差率最高，达26.20%，说明其现货与期货价格偏离显著。
有色金属品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2611) | 112085 | 110700 | 1385 | 1.25% | 98.80% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2611) | 24240 | 24200 | 40 | 0.17% | 71.50% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2701) | 2672 | 2687 | -15 | -0.57% | 32.20% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2611) | 26635 | 26760 | -125 | -0.47% | 34.00% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2611) | 411700 | 412230 | -530 | -0.13% | 35.80% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2611) | 125000 | 125320 | -320 | -0.26% | 32.90% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2611) | 14200 | 13815 | 555 | 4.02% | 86.10% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
主要观点：
- 铜、铝、不锈钢等品种基差为正，显示现货价格高于期货价格，市场预期偏强。
- 氧化铝、锌、镍基差为负，表明期货价格高于现货，市场预期偏弱。
- 不锈钢基差率最高，达4.02%，说明其现货价格与期货价格差距较大。
化工品及能源品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2701) | 3290 | 3426 | -136 | -3.97% | 25.80% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) | 9110 | 8962 | 148 | 1.65% | 33.50% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2701) | 9400 | 9806 | -406 | -4.14% | 1.50% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM611) | 2520 | 2335 | 185 | 7.92% | 94.70% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI701) | 10860 | 10264 | 596 | 5.81% | 91.60% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2611) | 2320 | 2181 | 139 | 6.37% | 40.10% | 平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2611) | 2620 | 2427 | 193 | 7.95% | 92.50% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) | 10800 | 10655 | 145 | 1.36% | 47.10% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2611) | 4890 | 3865 | 1025 | 26.52% | 90.70% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF701) | 17150 | 15835 | 1315 | 8.30% | 79.10% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR701) | 5240 | 5404 | -164 | -3.03% | 1.60% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP701) | 7600 | 7076 | 524 | 7.41% | 25.20% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ701) | 7500 | 7165 | 335 | 4.68% | 22.50% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 多数农产品基差为正，显示现货价格高于期货，市场预期偏强。
- 白糖、棕榈油等品种基差为负，期货价格高于现货，市场预期偏弱。
- 鸡蛋基差率最高，达26.52%，说明其现货价格与期货价格差距最大。
化工及能源品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX2611) | 9819 | 9414.0 | 405.0 | 4.30% | 97.20% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA2701) | 7140.0 | 6340.0 | 800.0 | 12.62% | 98.60% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2610) | 6955.0 | 5876.0 | 1079.0 | 18.36% | 99.30% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF2611) | 8660.0 | 8316.0 | 344.0 | 4.14% | 93.50% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2610) | 10415.0 | 9730.0 | 685.0 | 7.04% | 94.50% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA610) | 4255.0 | 3513.0 | 742.0 | 21.12% | 99.90% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR2701) | 1750.0 | 1758.0 | -8.0 | -0.46% | 17.10% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2701) | 9025.0 | 8235.0 | 790.0 | 9.59% | 98.80% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2701) | 9860.0 | 8631.0 | 1229.0 | 14.24% | 98.50% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2701) | 4650.0 | 4798.0 | -148.0 | -3.08% | 42.30% | 中国:常州市市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH611) | 1975.0 | 1867.0 | 108.0 | 5.78% | 69.80% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2610) | 7548.0 | 6686.0 | 862.0 | 12.89% | 88.60% | 市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2610) | 6230.0 | 5256.0 | 974.0 | 18.53% | 99.90% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2610) | 15600.0 | 15680.0 | -80.0 | -0.51% | 24.70% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG701) | 864.0 | 914.0 | -50.0 | -5.79% | 62.40% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA701) | 974.0 | 1004.0 | -30.0 | -3.08% | 44.90% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2610) | 10390.0 | 9097.0 | 1293.0 | 14.21% | 99.60% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) | 9450.0 | 8998.0 | 452.0 | 5.02% | 66.50% | 中国:华东地区:市场价:丙烯 |
| 瓶片(PR2611) | 8731.0 | 8186.0 | 545.0 | 6.66% | 93.00% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2701) | 18950.0 | 19600.0 | -650.0 | -3.43% | 27.70% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 化工及能源品种中，基差普遍为正，如对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤等，显示现货价格高于期货，市场预期偏强。
- 沥青基差最大，达974元，基差率18.53%，表明其现货价格与期货价格存在较大差距。
- 天胶基差为负，期货价格高于现货，市场预期偏弱。
股指及国债期货分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2612.CFE | 4439.1443 | 4375.0 | -64.1443 | -1.47% | 4.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2612.CFE | 2842.7427 | 2804.6 | -38.1427 | -1.36% | 1.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2612.CFE | 7624.0659 | 7451.6 | -172.4659 | -2.31% | 1.40% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2612.CFE | 7570.1448 | 7391.0 | -179.1448 | -2.42% | 9.40% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2612 | 99.9427 | 102.6 | 0.0078 | 0.01% | 32.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2612 | 100.7193 | 106.6 | 0.0533 | 0.05% | 37.50% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2612 | 100.4424 | 109.6 | 0.0625 | 0.06% | 25.20% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2612 | 124.4276 | 117.3 | 0.5107 | 0.44% | 75.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货基差为负，期货价格高于现货，市场预期偏弱。
- 国债期货基差为正，现货价格高于期货，显示市场对债券价格预期偏强。
- 基差率普遍较低，表明期货价格与现货价格关系较为紧密。
关键信息
- 基差：基差为现货价格与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货，负基差则相反。
- 基差率：基差占现货价格的百分比，用于衡量基差的相对大小。
- 历史分位数：表示当前基差在近五年中的相对位置，用于评估市场是否处于高位或低位。
- 备注：包含现货价格的参考地区、产品规格及基差计算方式等详细信息。
数据来源及免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
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