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债券市场每日复盘总结（2026/10/9）

核心内容概述

本日为中信证券固定收益部发布的债券市场每日复盘，主要涵盖现券成交、资金市场及未来市场展望等内容，为投资者提供当日市场动态及下周关键事件提示。

一、现券成交观察

1. 市场表现

• 债市回暖：今日债市整体有所回暖，超长端债券表现尤为突出。
• 资金面宽松：隔夜资金利率降至 $1.3%$ 附近，资金面明显转松。
• 收益率走势：现券收益率全天呈偏强震荡走势，多数走弱，尾盘10年期国债、30年期国债活跃券收益率分别为 $1.676%$ 、 $2.110%$ ，较昨日分别变动-0.6Bps、-1.95Bps。
• 利差压缩：30Y-10Y利差压缩至年内最低水平，显示市场对长端利率的预期趋于一致。

2. 各期限债券收益率变动

二、资金市场观察

1. 央行操作

• 央行今日开展20亿元7天期逆回购操作，同时有6060亿元隔夜逆回购到期，导致流动性净回笼6040亿元。
• 下周将有20亿元7天期逆回购到期。

2. 资金利率

• R001与R007加权利率：分别收于 $1.31%$ 、 $1.38%$ ，较昨日变动-7.7Bps、-3.3Bps。
• 资金面情况：今日资金面均衡偏松，主要期限资金利率较昨日多数下行。

三、市场展望

1. 下周关键事件

• 将发布9月贸易数据、通胀数据及金融数据，市场对数据的解读将影响后续政策走向。
• 将有91天期、1年期、3年期、10年期及50年期国债发行，重点关注国债发行对市场利率的影响。

四、其他信息

• 图表展示：提供了30年期国债活跃券走势、中债收益率曲线及同业存单二级成交情况等图表，便于直观理解市场变化。
• 声明提醒：本信息不属于证券研究报告范畴，不构成投资建议。

五、总结

今日债市呈现回暖态势，超长端表现强势，资金面宽松推动收益率整体下行。国债与国开债收益率均有所调整，30Y-10Y利差缩至年内最低。资金市场方面，央行操作导致流动性净回笼，R001与R007利率显著下降。下周将面临多项重要数据发布及国债发行，市场情绪与政策预期值得密切关注。投资者可结合市场动态及政策导向，合理调整投资策略。