20260806-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权市场总结（2026/08/06）
核心内容概览
本报告汇总了2026年8月6日有色金属期权市场的关键数据和策略建议，涵盖铝合金、铝、氧化铝、铜、铅、锡、锌等品种。内容包括标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
各品种市场数据总结
铝合金（AD）
- 最新价：23430元
- 涨跌：+65元
- 涨跌幅：+0.27%
- 成交量：5764万手（+15万手）
- 持仓量：17026万手（+1044万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.1923上方
- 持仓量PCR：0.7515，位于近一年来的12.65%水位
- 压力位：26000元
- 支撑位：23200元
铝（AL）
- 最新价：23785元
- 涨跌：+60元
- 涨跌幅：+0.25%
- 成交量：111806万手（-38151万手）
- 持仓量：240104万手（-2167万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.1824上方
- 持仓量PCR：1.0851，位于近一年来的98.78%水位
- 压力位：24000元
- 支撑位：23000元
氧化铝（AO）
- 最新价：2666元
- 涨跌：+28元
- 涨跌幅：+1.06%
- 成交量：152403万手（+28399万手）
- 持仓量：200025万手（-15599万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.3180上方
- 持仓量PCR：0.3571，位于近一年来的66.53%水位
- 压力位：3000元
- 支撑位：2650元
铜（CU）
- 最新价：107340元
- 涨跌：+1020元
- 涨跌幅：+0.95%
- 成交量：99814万手（+20364万手）
- 持仓量：216692万手（+7162万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.2426上方
- 持仓量PCR：1.0126，位于近一年来的81.22%水位
- 压力位：106000元
- 支撑位：100000元
铅（PB）
- 最新价：15755元
- 涨跌：+425元
- 涨跌幅：+2.77%
- 成交量：107975万手（+35749万手）
- 持仓量：73568万手（-16106万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.1815上方
- 持仓量PCR：0.8251，位于近一年来的65.71%水位
- 压力位：16000元
- 支撑位：15000元
锡（SN）
- 最新价：434030元
- 涨跌：+6660元
- 涨跌幅：+1.55%
- 成交量：200656万手（+13433万手）
- 持仓量：62420万手（+2157万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.4195上方
- 持仓量PCR：1.4186，位于近一年来的91.43%水位
- 压力位：450000元
- 支撑位：400000元
锌（ZN）
- 最新价：25425元
- 涨跌：+470元
- 涨跌幅：+1.88%
- 成交量：140829万手（-37932万手）
- 持仓量：119643万手（+2074万手）
- 隐含波动率：维持在年均值0.1756上方
- 持仓量PCR：0.9805，位于近一年来的77.96%水位
- 压力位：25000元
- 支撑位：24000元
主要观点
- 市场走势：整体来看，各品种期货价格均呈现小幅上涨趋势，但成交量和持仓量变化不一，部分品种成交量显著增加，持仓量略有减少。
- 隐含波动率：所有品种隐含波动率均维持在年均值上方，表明市场对未来价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR：不同品种的持仓量PCR差异较大，铝和锡的持仓量PCR分别位于近一年来的高位，而氧化铝和铝合金则处于中等水平。
- 压力与支撑位：各品种均存在明确的压力位和支撑位，市场可能在这些价格区间内震荡。
关键信息
- 方向性策略：无明确方向性策略建议，市场趋势不显著。
- 波动性策略：
- 铝合金、氧化铝、锡：建议构建做多波动率的买入宽跨式策略，以获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 镍：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，以获取期权时间价值收益。
- 市场参与者行为：市场参与者对波动率的预期较高，但整体方向性不明确，策略建议以波动性为主。
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