20260803-万联证券-策略跟踪报告_政策举措加力有望提升市场韧性与信心_8页_695kb

报告摘要

本报告分析了2026年7月27日至7月31日期间A股市场的表现、估值变化及政策动向，重点探讨了市场信心与风险偏好修复的可能性，并提出了相应的投资建议。

市场表现：
A股主要宽基指数涨跌不一，上证综指当周上涨0.47%，科创50指数跌幅最大，当周下跌8.46%。申万一级行业中，美容护理、商贸零售、社会服务涨幅居前，分别上涨7.63%、7.43%、6.94%；而通信、电子行业跌幅较大。
成交额变化：
当周沪深京三市日均交易额为22,715.77亿元，较上周减少9.24%。电子行业成交额最高，达25,550.90亿元，位居全行业第一；通信、电力设备成交额分别为7,012.43亿元和6,621.75亿元，排名第二和第三。
估值水平：
截至7月31日，多数申万一级行业估值水平较上周提升。市盈率提升前三的行业为美容护理、商贸零售和社会服务；市净率提升前三的行业为食品饮料、美容护理和社会服务。科创50指数市净率上升幅度最大。
政策动向：
国内方面，中央政治局会议召开，部署下半年经济工作，强调加快现代化产业体系建设，特别是发展人工智能。同时指出深化资本市场投融资综合改革，提升市场韧性和信心。
海外动态：
美联储维持利率不变，但释放鹰派信号，需持续关注后续政策动向。

行业投资评级：
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上
公司投资评级：
- 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
- 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
- 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
- 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上