20261013-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
AI报告摘要
2026年10月13日大宗商品及金融期货基差分析总结
一、核心内容概述
本报告汇总了2026年10月13日黑色系、有色金属、化工品、农产品及金融期货的主要品种基差数据，涵盖现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考信息。数据来源于Wind、Mysteel及广发期货研究所，用于分析市场供需关系及价格走势。
二、黑色系品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF2611) | 6128 | 6016 | 112 | 1.90% | 66.50% | 折算价:72硅铁合格块:天津 |
| 硅锰(SM2611) | 5960 | 5870 | 90 | 1.50% | 43.80% | 折算价:6517硅锰:湖北 |
| 螺纹钢(RB2701) | 3250 | 3090 | 160 | 5.20% | 67.70% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2701) | 3270 | 3255 | 15 | 0.50% | 28.60% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2701) | 702 | 683 | 19 | 2.80% | 4.70% | 折算价:60.8%PB粉:力拓:日照港 |
| 焦炭(J2701) | 2177 | 2023 | 155 | 7.70% | 97.00% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2701) | 1870 | 1546 | 324 | 20.90% | 97.80% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)甘其毛都自提 |
主要观点：
- 螺纹钢基差最大（160），基差率5.20%，显示现货价格高于期货价格，市场存在较强的支撑。
- 焦煤基差率高达20.90%，基差324，表明期货价格显著低于现货，可能反映供应紧张或预期上涨。
- 铁矿石基差19，基差率2.80%，现货略高于期货，市场整体偏弱。
- 热卷基差率仅为0.50%，显示期货与现货贴水较小，市场趋于平稳。
- 硅铁与硅锰基差率均在1.50%以上，现货价格略高于期货，市场偏强。
三、有色金属品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2611) | 111915 | 110630 | 1285 | 1.16% | 97.50% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2611) | 23810 | 23465 | 345 | 1.47% | 99.40% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2701) | 2668 | 2689 | -21 | -0.78% | 32.20% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2611) | 26140 | 26115 | 25 | 0.10% | 69.40% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2611) | 398650 | 396810 | 1840 | 0.46% | 83.80% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2611) | 118600 | 117810 | 790 | 0.67% | 87.70% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2611) | 14000 | 13430 | 740 | 5.51% | 95.50% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
主要观点：
- 不锈钢基差最大（740），基差率5.51%，现货价格显著高于期货，市场预期偏强。
- 铜与铝基差率均在1%以上，显示现货价格略高于期货，市场偏稳。
- 氧化铝基差为负，期货价格高于现货，可能反映市场对未来供应的乐观预期。
- 锌、锡、镍基差率均在0.5%以下，期货价格接近现货，市场趋于平衡。
四、化工品及能源品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2701) | 3310 | 3383 | -73 | -2.16% | 40.90% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2701) | 9140 | 8968 | 172 | 1.92% | 43.90% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2701) | 9310 | 9684 | -374 | -3.86% | 3.00% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM701) | 2500 | 2362 | 138 | 5.84% | 87.70% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI701) | 10920 | 10343 | 577 | 5.58% | 89.40% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2611) | 2320 | 2176 | 144 | 6.62% | 40.10% | 平仓价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2611) | 2610 | 2441 | 169 | 6.92% | 83.30% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2611) | 10400 | 10310 | 90 | 0.87% | 45.30% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2612) | 3870 | 3570 | 300 | 8.40% | 59.30% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF701) | 17050 | 15850 | 1200 | 7.57% | 68.60% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR701) | 5315 | 5518 | -203 | -3.68% | 0.90% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP701) | 7600 | 6740 | 860 | 12.76% | 25.20% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ701) | 7500 | 6750 | 750 | 11.11% | 21.70% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 苹果、红枣基差率均超过10%，现货价格显著高于期货，市场偏强。
- 豆粕、白糖基差率均为负，期货价格高于现货，市场可能面临供应压力。
- 棉花基差率7.57%，现货价格高于期货，显示市场对供应的担忧有所缓解。
- 其他品种基差率处于中等水平，市场整体表现平稳。
五、化工及能源品种分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX2611) | 10198 | 9668.0 | 530.0 | 5.48% | 99.50% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA2701) | 7260.0 | 6588.0 | 672.0 | 10.20% | 97.80% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2611) | 5730.0 | 5214.0 | 516.0 | 9.90% | 97.00% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF2611) | 9050.0 | 8600.0 | 450.0 | 5.23% | 96.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2611) | 11115.0 | 10314.0 | 801.0 | 7.77% | 96.50% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA611) | 4075.0 | 3536.0 | 539.0 | 15.24% | 99.30% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR2701) | 1740.0 | 1713.0 | 27.0 | 1.58% | 29.10% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2701) | 9810.0 | 8874.0 | 936.0 | 10.55% | 99.50% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2701) | 10675.0 | 9382.0 | 1293.0 | 13.78% | 98.70% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2701) | 4820.0 | 4904.0 | -84.0 | -1.71% | 64.30% | 中国:常州市市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH611) | 1925.0 | 1797.0 | 128.0 | 7.12% | 74.40% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2611) | 8198.0 | 7397.0 | 801.0 | 10.83% | 86.40% | 市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2611) | 6280.0 | 5111.0 | 1169.0 | 22.87% | 99.80% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2611) | 16800.0 | 16405.0 | 395.0 | 2.41% | 74.70% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG701) | 840.0 | 863.0 | -23.0 | -2.74% | 74.50% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA701) | 951.0 | 985.0 | -34.0 | -3.58% | 43.40% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2611) | 10420.0 | 9281.0 | 1139.0 | 12.27% | 97.00% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2611) | 10745.0 | 9926.0 | 819.0 | 8.25% | 82.00% | 中国:华东地区:市场价:丙烯 |
| 瓶片(PR2611) | 8850.0 | 8494.0 | 356.0 | 4.19% | 82.50% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2701) | 20300.0 | 20640.0 | -340.0 | -1.67% | 52.40% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 沥青基差最大（1169），基差率22.87%，现货价格远高于期货，市场预期强劲。
- 甲醇、PP基差率均超过10%，现货价格显著高于期货，反映市场对供应的担忧。
- 玻璃、纯碱基差率均为负，期货价格高于现货，市场可能面临需求疲软。
- 纯苯、丙烯基差率较高，现货价格高于期货，显示市场偏强。
六、金融期货分析
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2612.CFE | 4287.9798 | 4233.6 | -54.3798 | -1.28% | 6.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2612.CFE | 2819.4120 | 2779.0 | -40.4120 | -1.45% | 1.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2612.CFE | 7093.0205 | 6986.0 | -107.0205 | -1.53% | 5.60% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2612.CFE | 7021.4723 | 6921.0 | -100.4723 | -1.45% | 25.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2612 | 99.9734 | 102.6 | 0.0191 | 0.02% | 37.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2612 | 100.7385 | 106.6 | 0.0536 | 0.05% | 37.60% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2612 | 100.4454 | 109.6 | 0.0610 | 0.06% | 24.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2612 | 124.7886 | 117.8 | 0.3435 | 0.29% | 47.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货整体基差为负，显示期货价格高于现货，市场预期偏弱。
- 国债期货基差为正，现货价格高于期货，可能反映市场对利率的预期。
- 基差率均低于1%，市场整体表现平稳。
七、关键信息总结
- 基差反映了现货与期货之间的价格差异，正基差表示现货价格高于期货，负基差表示期货价格高于现货。
- 基差率是基差与现货价格的比率，用于衡量基差的相对大小。
- 历史分位数显示当前基差在历史数据中的位置，有助于判断市场是否处于高位或低位。
- 多数品种基差率处于中等水平，部分品种如沥青、PP、不锈钢基差率较高，市场预期偏强；豆粕、白糖、玻璃、纯碱基差率较低，市场偏弱或趋于平衡。
八、数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
- 免责声明：
- 本报告信息来源于可靠公开资料，但不保证其准确性与完整性。
- 报告反映研究人员观点，不代表广发期货立场。
- 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。
- 未经书面授权，不得发布、复制或引用本报告内容。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
