20260812-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_283kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告聚焦于贵金属市场（黄金与白银）的最新动态，涵盖期货市场、现货市场、供需情况以及宏观数据和消息。同时，报告还提供了对未来走势的分析与操作建议，并列出了本周需重点关注的宏观数据。

一、期货市场

主要观点：

• 沪金主力合约收盘价上涨，沪银主力合约涨幅更大。
• 沪金和沪银的持仓量均出现下降，成交量大幅减少。
• 仓单数量方面，沪金保持稳定，而沪银小幅上升。

二、现货市场

主要观点：

• 黄金现货价格小幅上涨，白银现货价格微跌。
• 沪金基差略有回升，沪银基差显著下降，反映市场预期变化。

三、供需情况

主要观点：

• 黄金ETF持仓回升，白银ETF持仓显著增加，显示投资需求有所增强。
• 黄金CFTC非商业净持仓上升，白银CFTC净持仓小幅增长。
• 黄金供应量上升，需求量下降；白银供应和需求均出现下滑。

四、宏观数据与消息

数据指标：

• 美元指数：99.82（+0.02↑）
• 10年美债实际收益率：2.43（+0.00↑）
• VIX波动率指数：15.28（-0.18↓）
• CBOE黄金波动率指标：25.99（-1.91↓）
• 标普500/黄金价格比：1.76（-0.03↓）

主要宏观消息：

1. 巴基斯坦国防部长表示，美伊接近达成某种安排，局势朝着和平协议方向发展。
2. NFIB小企业乐观指数上升，达到2025年8月以来最高水平。
3. 美联储官员古尔斯比重申通胀仍是最大隐忧，劳动力市场表现不强。
4. CME“美联储观察”显示，9月维持利率不变概率为52.0%，加息25基点概率为48.0%；10月维持利率不变概率为38.7%，加息25基点概率为49.0%，加息50基点概率为12.2%。

主要观点：

• 美国7月非农数据意外转负，劳动参与率下降，导致9月加息概率下降。
• 地缘政治方面，美伊谈判反复，可能成为年内常态。
• 全球央行二季度净购金289吨，创纪录，中国央行连续第21个月增持黄金，且购金量持续上升。

五、后市展望与操作建议

主要观点：

• 短期贵金属市场不确定性仍存，但已出现触底反弹迹象。
• 若通胀回落不及预期，长端利率偏高将限制贵金属上行空间。
• 伦敦金突破前高后，预计4150-4200美元区间有较强支撑。
• 操作建议：逢低布局多单，严格控制风险。

六、周度重点关注数据

七、免责声明

本报告基于公开资料整理，瑞达期货股份有限公司对信息的准确性和完整性不作保证。报告仅供信息参考，不构成投资建议。任何使用本报告的机构或个人需自行承担风险，并遵守相关法律法规。未经授权，不得复制、转载或以其他形式使用本报告内容。