20210223-宝城期货-期货品种套利数据日报_20页

期货品种套利数据日报总结

一、动力煤

日期	基差	5月-1月	9月-1月	9月-5月
2021-02-22	-10.8	-4.2	0.4	4.6
2021-02-19	11.2	3.0	1.2	-1.8
2021-02-18	23.0	4.2	1.0	-3.2
2021-02-10	9.6	17.8	6.4	-11.4
2021-02-09	20.6	13.6	6.4	-7.2

核心内容：

• 动力煤的基差和跨期价差波动较大，其中5月-1月价差在2021年2月18日达到最高正值（4.2元/吨），而在2021年2月19日为正值3.0元/吨，2月22日为负值-4.2元/吨。
• 9月-1月价差在2月10日为6.4元/吨，2月9日为6.4元/吨，2月18日为1.0元/吨，波动幅度较小。
• 9月-5月价差在2月10日为-11.4元/吨，2月9日为-7.2元/吨，呈现负值趋势。

二、能源化工

（一）能源商品

日期	INT原油	燃料油	原油/沥青
2021-02-22	-	-	0.1287
2021-02-19	25.00	-35.83	0.1296
2021-02-18	27.20	7.29	0.1313
2021-02-10	32.15	-	0.1282
2021-02-09	28.69	-	0.1280

主要观点：

• INT原油基差在2月19日为正值25.00元/吨，2月18日为27.20元/吨，呈现上升趋势。
• 燃料油基差在2月18日为正值7.29元/吨，2月19日为负值-35.83元/吨，波动显著。
• 原油与沥青的比价在2月22日为0.1287，2月19日为0.1296，2月18日为0.1313，呈现上升趋势。

（二）化工商品

1. 基差

日期	天胶	甲醇	PTA	LLDPE	PVC	PP
2021-02-22	-515	10	-168	-595	15	164
2021-02-19	-1000	20.5	-181	-395	-155	-3
2021-02-18	-505	91.5	-158	-635	0	128
2021-02-10	-555	202	-157	-5	-	-
2021-02-09	-730	124	-187	-45	-	-

主要观点：

• 天胶基差在2月19日为-1000元/吨，2月22日为-515元/吨，呈负值趋势。
• 甲醇基差在2月19日为正值20.5元/吨，2月18日为正值91.5元/吨，2月10日为正值202元/吨。
• PTA基差在2月19日为-181元/吨，2月22日为-168元/吨，呈负值趋势。
• LLDPE基差在2月19日为-395元/吨，2月22日为-595元/吨，呈负值趋势。
• PVC基差在2月19日为-155元/吨，2月22日为15元/吨，波动显著。
• PP基差在2月18日为正值128元/吨，2月19日为-3元/吨，呈负值趋势。

2. 跨期

跨期	天胶	甲醇	PTA	LLDPE	PVC	PP
5月-1月	-1105	-106	-252	365	620	595
9月-1月	-1020	-95	-174	85	265	155
9月-5月	85	11	78	-280	-355	-440

主要观点：

• 5月-1月天胶跨期价差为负值-1105元/吨，甲醇为-106元/吨，PTA为-252元/吨，LLDPE为正值365元/吨，PVC为正值620元/吨，PP为正值595元/吨。
• 9月-1月天胶跨期价差为-1020元/吨，甲醇为-95元/吨，PTA为-174元/吨，LLDPE为正值85元/吨，PVC为正值265元/吨，PP为正值155元/吨。
• 9月-5月天胶跨期价差为正值85元/吨，甲醇为正值11元/吨，PTA为正值78元/吨，LLDPE为负值-280元/吨，PVC为负值-355元/吨，PP为负值-440元/吨。

3. 跨品种

日期	LLDPE-PVC	LLDPE-PP	PP-PVC	PP-3*甲醇
2021-02-22	385	-341	726	2031
2021-02-19	575	-108	683	1742
2021-02-18	585	-187	772	1704
2021-02-10	235	-248	483	1459
2021-02-09	275	-255	530	1272

主要观点：

• LLDPE-PVC跨品种价差在2月22日为正值385元/吨，2月19日为正值575元/吨，2月18日为正值585元/吨，呈正值趋势。
• LLDPE-PP跨品种价差在2月22日为-341元/吨，2月19日为-108元/吨，2月18日为-187元/吨，呈负值趋势。
• PP-PVC跨品种价差在2月22日为正值726元/吨，2月19日为正值683元/吨，2月18日为正值772元/吨，呈正值趋势。
• PP-3*甲醇跨品种价差在2月22日为正值2031元/吨，2月19日为正值1742元/吨，2月18日为正值1704元/吨，呈正值趋势。

三、黑色

1. 基差

日期	螺纹钢	铁矿石	焦炭	焦煤
2021-02-22	197.2	139.6	-617.0	245.0
2021-02-19	90.4	158.3	288.5	182.5
2021-02-18	64.8	119.9	238.0	141.5
2021-02-10	25.0	158.2	405.0	203.0
2021-02-09	9.0	145.3	375.5	196.5

主要观点：

• 螺纹钢基差在2月22日为正值197.2元/吨，2月19日为正值90.4元/吨，2月18日为正值64.8元/吨，呈正值趋势。
• 铁矿石基差在2月22日为正值139.6元/吨，2月19日为正值158.3元/吨，2月18日为正值119.9元/吨，呈正值趋势。
• 焦炭基差在2月22日为负值-617.0元/吨，2月19日为正值288.5元/吨，2月18日为正值238.0元/吨，波动显著。
• 焦煤基差在2月22日为正值245.0元/吨，2月19日为正值182.5元/吨，2月18日为正值141.5元/吨，呈正值趋势。

2. 跨期

跨期	螺纹钢	铁矿石	焦炭	焦煤
5月-1月	221.0	193.5	255	68.5
9月-1月	73.5	51.5	32.5	265
9月-5月	-120.0	-203.5	-36	-355

主要观点：

• 5月-1月螺纹钢跨期价差为正值221.0元/吨，铁矿石为正值193.5元/吨，焦炭为正值255元/吨，焦煤为正值68.5元/吨。
• 9月-1月螺纹钢跨期价差为正值73.5元/吨，铁矿石为正值51.5元/吨，焦炭为正值32.5元/吨，焦煤为正值265元/吨。
• 9月-5月螺纹钢跨期价差为负值-120.0元/吨，铁矿石为负值-203.5元/吨，焦炭为负值-36元/吨，焦煤为负值-355元/吨。

3. 跨品种

日期	螺/矿	螺/焦	焦/焦煤	螺-热卷
2021-02-22	4.02	1.7509	1.7389	-240.0
2021-02-19	4.05	1.6684	1.7298	-166.0
2021-02-18	4.00	1.6398	1.7171	-179.0
2021-02-10	4.11	1.6971	1.6774	-204.0
2021-02-09	4.16	1.6841	1.6894	-196.0

主要观点：

• 螺纹钢与铁矿石的跨品种价差在2月22日为正值4.02元/吨，2月19日为正值4.05元/吨，2月18日为正值4.00元/吨，呈正值趋势。
• 螺纹钢与焦炭的跨品种价差在2月22日为正值1.7509元/吨，2月19日为正值1.6684元/吨，2月18日为正值1.6398元/吨，呈正值趋势。
• 焦炭与焦煤的跨品种价差在2月22日为正值1.7389元/吨，2月19日为正值1.7298元/吨，2月18日为正值1.7171元/吨，呈正值趋势。
• 螺纹钢与热卷的跨品种价差在2月22日为负值-240.0元/吨，2月19日为负值-166.0元/吨，2月18日为负值-179.0元/吨，呈负值趋势。

四、有色金属

（一）国内市场

日期	铜	铝	锌	铅	镍	锡
2021-02-22	-130	-15	620	-595	15	164
2021-02-19	-840	-65	470	-395	-155	-3
2021-02-18	-505	91.5	505	-635	0	128
2021-02-10	-555	202	365	-5	-	-
2021-02-09	-730	124	380	-45	-	-

主要观点：

• 铜基差在2月22日为负值-130元/吨，2月19日为负值-840元/吨，2月18日为负值-505元/吨，呈负值趋势。
• 铝基差在2月22日为负值-15元/吨，2月19日为负值-65元/吨，2月18日为正值91.5元/吨，呈波动趋势。
• 锌基差在2月22日为正值620元/吨，2月19日为正值470元/吨，2月18日为正值505元/吨，呈正值趋势。
• 铅基差在2月22日为负值-595元/吨，2月19日为负值-395元/吨，2月18日为负值-635元/吨，呈负值趋势。
• 镍基差在2月22日为正值15元/吨，2月19日为负值-155元/吨，2月18日为正值0元/吨，波动显著。
• 锡基差在2月22日为正值164元/吨，2月19日为负值-3元/吨，2月18日为正值128元/吨，呈波动趋势。

（二）伦敦市场基差

日期	LME升贴水	沪伦比	CIF	国内现货	进口盈亏
2021-02-22	35.50	7.39	67926	67240	-686
2021-02-19	-12.25	7.69	16894	16720	-174
2021-02-09	-	-	-	-	-

主要观点：

• LME升贴水在2月22日为正值35.50元/吨，2月19日为负值-12.25元/吨，呈波动趋势。
• 沪伦比在2月22日为7.39，2月19日为7.69，呈上升趋势。
• CIF在2月22日为67926元/吨，2月19日为16894元/吨，呈下降趋势。
• 国内现货在2月22日为67240元/吨，2月19日为16720元/吨，呈下降趋势。
• 进口盈亏在2月22日为负值-686元/吨，2月19日为负值-174元/吨，呈负值趋势。

五、农产品

日期	豆一	豆二	豆粕	豆油	玉米	白糖
2021-02-22	-438	-842	345	950	113	-61
2021-02-19	-490	-738	418	828	95	-49
2021-02-18	-450	-683	458	916	82	-53
2021-02-10	-389	-552	650	882	143	82
2021-02-09	-439	-586	600	814	141	72

主要观点：

• 豆一基差在2月22日为负值-438元/吨，2月19日为负值-490元/吨，2月18日为负值-450元/吨，呈负值趋势。
• 豆二基差在2月22日为负值-842元/吨，2月19日为负值-738元/吨，2月18日为负值-683元/吨，呈负值趋势。
• 豆粕基差在2月22日为正值345元/吨，2月19日为正值418元/吨，2月18日为正值458元/吨，呈正值趋势。
• 豆油基差在2月22日为正值950元/吨，2月19日为正值828元/吨，2月18日为正值916元/吨，呈正值趋势。
• 玉米基差在2月22日为正值113元/吨，2月19日为正值95元/吨，2月18日为正值82元/吨，呈正值趋势。
• 白糖基差在2月22日为负值-61元/吨，2月19日为负值-49元/吨，2月18日为负值-53元/吨，呈负值趋势。

六、股指期货

日期	沪深300	上证50	中证500
2021-02-22	19.33	5.87	80.26
2021-02-19	32.64	12.46	73.48
2021-02-18	21.18	9.32	34.94
2021-02-10	6.72	8.13	33.17
2021-02-09	14.85	12.83	22.08

主要观点：

• 沪深300基差在2月22日为正值19.33元/吨，2月19日为正值32.64元/吨，2月18日为正值21.18元/吨，呈正值趋势。
• 上证50基差在2月22日为正值5.87元/吨，2月19日为正值12.46元/吨，2月18日为正值9.32元/吨，呈正值趋势。
• 中证500基差在2月22日为正值80.26元/吨，2月19日为正值73.48元/吨，2月18日为正值34.94元/吨，呈正值趋势。

关键信息：

• 基差=现货价-主力合约期价。
• 数据来源：wind 宝城期货金融研究所。

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