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农副期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据及行情分析，重点包括标的期货价格、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为投资者提供市场动态与策略参考，但不构成具体交易建议。

各品种市场数据与分析

苹果期权（AP）

• 标的合约：AP610

• 最新价：7792元

• 涨跌：+27元（+0.34%）

• 成交量：59074万手（-28716万手）

• 持仓量：115774万手（-5022万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.2667上方

• 持仓量PCR：0.4328，位于近一年29.80%水平

• 压力位：10000元

• 支撑位：7000元

棉花期权（CF）

• 标的合约：CF609

• 最新价：16210元

• 涨跌：+90元（+0.55%）

• 成交量：248844万手（+1374万手）

• 持仓量：330620万手（-5181万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.1512上方

• 持仓量PCR：0.964，位于近一年99.59%水平

• 压力位：17000元

• 支撑位：15600元

红枣期权（CJ）

• 标的合约：CJ609

• 最新价：7830元

• 涨跌：+35元（+0.44%）

• 成交量：55471万手（-45840万手）

• 持仓量：86612万手（-6980万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.2809上方

• 持仓量PCR：0.237，位于近一年6.12%水平

• 压力位：10000元

• 支撑位：7600元

鸡蛋期权（JD）

• 标的合约：jd2609

• 最新价：4165元

• 涨跌：+54元（+1.31%）

• 成交量：343065万手（-139298万手）

• 持仓量：154836万手（-12881万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.2607上方

• 持仓量PCR：0.7055，位于近一年70.20%水平

• 压力位：4400元

• 支撑位：4000元

生猪期权（LH）

• 标的合约：lh2611

• 最新价：12035元

• 涨跌：+35元（+0.29%）

• 成交量：172866万手（-6747万手）

• 持仓量：188009万手（-542万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.2816上方

• 持仓量PCR：0.3599，位于近一年73.06%水平

• 压力位：16000元

• 支撑位：10400元

白糖期权（SR）

• 标的合约：SR609

• 最新价：5153元

• 涨跌：+32元（+0.62%）

• 成交量：388916万手（+163533万手）

• 持仓量：418615万手（-59705万手）

• 隐含波动率：维持在年平均0.1297上方

• 持仓量PCR：0.3717，位于近一年1.22%水平

• 压力位：5500元

• 支撑位：5200元

期权策略建议汇总

苹果期权（AP）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AP2610P7600和S_AP2610C8100

棉花期权（CF）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。如：S_CF2609P15800和S_CF2609C16400

红枣期权（CJ）

• 方向性策略：持仓量、成交量均太小，不建议
• 波动性策略：无

鸡蛋期权（JD）

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_JD2609P3850，S_JD2609P4200
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，动态调整持仓头寸。如：S_JD2609P4000和S_JD2609C4400

生猪期权（LH）

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609P10400，S_LH2609P11400
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_LH2609P10400，S_LH2609C11400

白糖期权（SR）

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5000，S_SR2609P5400
• 波动性策略：构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利

风险提示与免责声明

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