20260806-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告总结了五矿期货有限公司对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场分析及策略建议。报告提供了各期权品种的期货市场数据、期权因子分析（包括量仓PCR、压力支撑位等）以及相应的策略建议，旨在为投资者提供参考。

各期权品种分析

苹果期权（AP）

• 标的行情：

  • 最新价：7773元
  • 涨跌：-8元，跌幅：-0.10%
  • 成交量：70204万手，较前日减少13058万手
  • 持仓量：118833万手，较前日减少4340万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.33，较前日变化：-0.2
  • 持仓量PCR：0.42，较前日变化：-0.01
  • 隐含波动率：维持在均值0.2670上方
  • 压力位：10000元，支撑位：7000元
  • 加权隐波率：22.97%，变化：-0.72%
  • 年平均隐波率：26.70%
  • HISV20：14.15%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AP2610P7600和S_AP2610C8100

棉花期权（CF）

• 标的行情：

  • 最新价：15990元
  • 涨跌：+180元，涨幅：+1.13%
  • 成交量：279797万手，较前日增加33658万手
  • 持仓量：341368万手，较前日减少13961万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.81，较前日变化：-0.37
  • 持仓量PCR：0.92，较前日变化：+0.05
  • 隐含波动率：维持在均值0.1513上方
  • 压力位：17000元，支撑位：15600元
  • 加权隐波率：14.02%，变化：-0.57%
  • 年平均隐波率：15.13%
  • HISV20：12.22%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_CF2609P15800和S_CF2609C16200

红枣期权（CJ）

• 标的行情：

  • 最新价：7680元
  • 涨跌：+45元，涨幅：+0.58%
  • 成交量：79176万手，较前日减少7246万手
  • 持仓量：106334万手，较前日减少12735万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.62，较前日变化：+0.04
  • 持仓量PCR：0.25，较前日变化：-0.01
  • 隐含波动率：维持在均值0.2818上方
  • 压力位：10000元，支撑位：7600元
  • 加权隐波率：20.27%，变化：-0.89%
  • 年平均隐波率：28.18%
  • HISV20：20.97%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

鸡蛋期权（JD）

• 标的行情：

  • 最新价：4076元
  • 涨跌：+65元，涨幅：+1.62%
  • 成交量：449372万手，较前日减少45018万手
  • 持仓量：177442万手，较前日减少11708万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.98，较前日变化：-0.13
  • 持仓量PCR：0.62，较前日变化：+0.03
  • 隐含波动率：维持在均值0.2611上方
  • 压力位：4300元，支撑位：3800元
  • 加权隐波率：26.16%，变化：-0.65%
  • 年平均隐波率：26.11%
  • HISV20：27.74%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_JD2609P3850，S_JD2609P4200
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_JD2609P3850，S_JD2609C4200

生猪期权（LH）

• 标的行情：

  • 最新价：10970元
  • 涨跌：+145元，涨幅：+1.33%
  • 成交量：120377万手，较前日减少41955万手
  • 持仓量：118260万手，较前日减少11744万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.54，较前日变化：+0.11
  • 持仓量PCR：0.31，较前日变化：+0.01
  • 隐含波动率：维持在均值0.2815上方
  • 压力位：16000元，支撑位：10400元
  • 加权隐波率：26.70%，变化：-1.82%
  • 年平均隐波率：28.15%
  • HISV20：21.25%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609P10400，S_LH2609P11400
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸以保持delta中性。如：S_LH2609P10400，S_LH2609C11400

白糖期权（SR）

• 标的行情：

  • 最新价：5108元
  • 涨跌：+34元，涨幅：+0.67%
  • 成交量：264379万手，较前日减少28129万手
  • 持仓量：513537万手，较前日减少34072万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.4，较前日变化：-0
  • 持仓量PCR：0.4，较前日变化：-0.01
  • 隐含波动率：维持在均值0.1294上方
  • 压力位：5500元，支撑位：5200元
  • 加权隐波率：15.86%，变化：+0.49%
  • 年平均隐波率：12.94%
  • HISV20：8.45%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5000，S_SR2609P5400
  • 波动性策略：构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利

附注

• 本报告未提供具体方向性策略建议，但针对部分品种提出了波动性策略。
• 所有策略建议基于市场数据和期权因子分析，仅供参考，不构成买卖建议。
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