20260820-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，汇总了苹果（AP）、棉花（CF）、红枣（CJ）、鸡蛋（JD）、生猪（LH）和白糖（SR）期权的市场数据与策略建议，内容涵盖标的期货市场行情、期权因子分析及相应的投资策略。
各标的期权市场数据总结
1. 苹果（AP）期权
- 标的合约：AP610
- 最新价：7807元
- 涨跌：-78元（-0.98%）
- 成交量：73732万手（-7561万手）
- 持仓量：118114万手（-11316万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率26.63%上方，当前为22.81%
- 压力位：10000元
- 支撑位：7000元
- 持仓量PCR：0.53（42.86%）
- 策略建议：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_AP2610P7600 和 S_AP2610C8100
2. 棉花（CF）期权
- 标的合约：CF701
- 最新价：16975元
- 涨跌：+175元（+1.04%）
- 成交量：385498万手（+114627万手）
- 持仓量：527621万手（+39957万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率15.08%上方，当前为13.03%
- 压力位：18000元
- 支撑位：16000元
- 持仓量PCR：0.83（71.84%）
- 策略建议：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2611P16000 和 S_CF2611C17000
3. 红枣（CJ）期权
- 标的合约：CJ701
- 最新价：8285元
- 涨跌：+30元（+0.36%）
- 成交量：115720万手（+29773万手）
- 持仓量：151746万手（+1100万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率27.84%上方，当前为21.26%
- 压力位：10000元
- 支撑位：7600元
- 持仓量PCR：0.28（31.02%）
- 策略建议：方向性策略不建议，波动性策略不建议
4. 鸡蛋（JD）期权
- 标的合约：jd2610
- 最新价：3813元
- 涨跌：-74元（-1.90%）
- 成交量：786060万手（+203406万手）
- 持仓量：291272万手（-6045万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.86%上方，当前为24.18%
- 压力位：4200元
- 支撑位：3500元
- 持仓量PCR：0.79（76.33%）
- 策略建议：无方向性策略，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2610P3750 和 S_JD2610C4000
5. 生猪（LH）期权
- 标的合约：lh2611
- 最新价：12315元
- 涨跌：-170元（-1.36%）
- 成交量：181520万手（+46425万手）
- 持仓量：200016万手（-525万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率28.14%上方，当前为20.79%
- 压力位：15200元
- 支撑位：10800元
- 持仓量PCR：0.37（79.18%）
- 策略建议：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_LH2611C12000, S_LH2611C13000
同时可构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整头寸以保持delta中性，如：S_LH2611P12000, S_LH2611C13000
6. 白糖（SR）期权
- 标的合约：SR701
- 最新价：5379元
- 涨跌：+84元（+1.58%）
- 成交量：706573万手（+198822万手）
- 持仓量：586762万手（+15832万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率13.08%上方，当前为14.82%
- 压力位：6000元
- 支撑位：5200元
- 持仓量PCR：0.38（5.31%）
- 策略建议：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_SR2611P5000, S_SR2611P5400
波动性策略不建议
期权因子分析
量仓PCR
- 苹果：成交量PCR为0.79，持仓量PCR为0.53
- 棉花：成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.83
- 红枣：成交量PCR为0.43，持仓量PCR为0.28
- 鸡蛋：成交量PCR为0.85，持仓量PCR为0.79
- 生猪：成交量PCR为0.66，持仓量PCR为0.37
- 白糖：成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.38
压力支撑位
- 苹果：压力位10000元，支撑位7000元
- 棉花：压力位18000元，支撑位16000元
- 红枣：压力位10000元，支撑位7600元
- 鸡蛋：压力位4200元，支撑位3500元
- 生猪：压力位15200元，支撑位10800元
- 白糖：压力位6000元，支撑位5200元
策略建议汇总
| 标的 | 方向性策略 | 波动性策略 |
|---|---|---|
| AP | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 |
| CF | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 |
| CJ | 无 | 无 |
| JD | 无 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值收益 |
| LH | 构建牛市价差组合 | 构建卖出看涨+看跌组合，获取时间价值和方向性收益 |
| SR | 构建熊市价差组合 | 无 |
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