20260804-大越期货-原油早报_16页_1mb

2026-08-04 原油早报总结

核心内容概述

本报告为2026年8月4日的原油市场早报，涵盖近期市场动态、多空因素分析、基本面数据、持仓变化以及行情预测。整体来看，当前市场受到地缘政治风险和库存变化的双重影响，呈现波动性特征，投资者需谨慎操作。

主要观点

1. 原油市场动态

• 伊朗与美国谈判未果：美国总统特朗普表示，与伊朗的谈判是结束战争的“最后机会”，但伊朗否认正在进行或计划进行谈判，谈判前景依然不明朗。
• 霍尔木兹海峡安全问题：伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡船只安全通行的协议进行谈判，但伊朗强调局势受美国行动影响，短期内难以改善。
• 美国对石油企业的批评：特朗普指责埃克森美孚和雪佛龙在高油价期间获利过多，要求其降低消费者汽油价格。

2. 基本面数据

• 原油库存：
  • API库存：截至7月24日当周，API原油库存减少329.6万桶，远超预期，显示市场去库趋势。
  • EIA库存：同期EIA库存减少716.7万桶，也超出预期，表明美国原油库存持续下降。
  • 库欣库存：库欣库存减少77.1万桶，较前值有所下降。
  • 上海原油库存：上海原油库存保持不变，为296.1万桶。
• 基差：8月3日，阿曼原油现货价为78.59美元/桶，基差为-23.33美元/桶，现货贴水期货。
• 盘面表现：原油价格在20日均线上方运行，偏多趋势。

3. 持仓数据

• WTI原油主力持仓：截至7月28日，WTI原油主力持仓多单增加，显示市场多头情绪有所回升。
• 布伦特原油主力持仓：布伦特原油主力持仓多单减少，多空力量趋于平衡。
• 基金持仓：
  • WTI基金净多持仓：截至7月28日，净多持仓为120,108手，较前一周增加38,419手，显示多头信心增强。
  • 布伦特基金净多持仓：同期布伦特净多持仓为185,083手，较前一周减少6,948手，显示多头力量有所减弱。

关键信息

1. 市场走势

• 布伦特原油：前值87.93，现值83.77，下跌4.16美元，跌幅-4.73%。
• WTI原油：前值84.67，现值80.34，下跌4.33美元，跌幅-5.11%。
• SC原油：前值549.9，现值549.5，下跌0.4美元，跌幅-0.07%。
• 阿曼原油：前值79.60，现值78.25，下跌1.35美元，跌幅-1.70%。

2. 多空因素

• 利多因素：
  • 霍尔木兹海峡通航几近停滞，地缘政治风险上升。
• 利空因素：
  • OPEC+按计划增加产量，对油价形成压力。
  • 短期战争风险有所缓解，市场情绪趋于平稳。

3. 行情驱动

• 短期：继续关注地缘局势变化，尤其是霍尔木兹海峡的通航安全问题。
• 中长期：等待局势缓和后再考虑入场做反转操作。

风险提示

• 海峡通航风险：目前海峡通航状况仍存在不确定性，可能对油价产生较大影响。
• OPEC+增产预期：OPEC+的增产计划可能对油价形成下行压力。
• 政策干预风险：美国政府对石油企业的施压可能影响市场供需平衡。

投资建议

• SC2609：价格在537-547区间运行，建议长线多单轻仓持有。
• 操作策略：短期波动较大，投资者应谨慎操作，密切关注地缘政治消息及库存变化。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，内容基于公开资料及研究分析，不构成任何投资建议。投资者不应依赖本报告作出投资决策，且大越期货不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。如需引用或传播本报告内容，请注明出处，并不得对内容进行有悖原意的修改或删节。