20260819-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb
报告摘要
橡胶及纸类期权早报总结
核心内容概述
本报告提供了橡胶（RU）和合成橡胶（BR）期权的市场数据及分析，涵盖标的期货行情、期权因子分析（包括量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态和策略参考，但强调所有信息仅供参考，不构成交易建议。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）期权
- 标的合约：br2610
- 最新价：14455元
- 标的涨跌：+480元
- 涨跌幅：+3.43%
- 成交量：197521手
- 量变化：+197521手
- 持仓量：106452手
- 仓变化：+9966手
橡胶（RU）期权
- 标的合约：ru2701
- 最新价：18035元
- 标的涨跌：+65元
- 涨跌幅：+0.36%
- 成交量：182424手
- 量变化：-8231手
- 持仓量：121705手
- 仓变化：+1847手
期权因子分析
合成橡胶（BR）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.43
- 量PCR变化：0.11
- 持仓量PCR：1.01
- 仓PCR变化：0.08
压力支撑位
- 平值行权价：14400元
- 压力位：15000元
- 支撑位：13000元
- 加权隐波率：36.43%
- 加权隐波率变化：-0.55%
- 年平均隐波率：36.52%
- HISV20：30.21%
隐含波动率
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（36.52%）上方水平波动。
橡胶（RU）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.55
- 量PCR变化：0.03
- 持仓量PCR：0.57
- 仓PCR变化：-0.01
压力支撑位
- 平值行权价：17000元
- 压力位：18000元
- 支撑位：16000元
- 加权隐波率：19.79%
- 加权隐波率变化：-0.00%
- 年平均隐波率：24.01%
- HISV20：21.89%
隐含波动率
- 隐含波动率维持在年平均隐波率（24.01%）上方水平波动。
行情解读与策略建议
合成橡胶（BR）期权
- 标的行情：br2610合约昨日上涨3.43%，成交量大幅增加，持仓量也有所上升，显示市场活跃度提升。
- 隐含波动率：维持在年平均水平上方，市场对未来的不确定性预期较高。
- 持仓量PCR：1.0105，处于近一年来的77.55%水平，表明看涨期权持仓相对较多。
- 压力支撑位：压力位为15000元，支撑位为13000元，投资者可关注该区域的突破或震荡情况。
橡胶（RU）期权
- 标的行情：ru2701合约昨日小幅上涨0.36%，成交量略有下降，持仓量小幅上升。
- 隐含波动率：维持在年平均水平上方，市场波动预期仍存在。
- 持仓量PCR：0.5666，处于近一年来的89.80%水平，表明看涨与看跌期权持仓比例接近。
- 压力支撑位：压力位为18000元，支撑位为16000元，市场可能在该区间内震荡。
期权策略建议
-
合成橡胶（BR）期权
- 方向性策略：持仓量较小，建议谨慎对待方向性交易。
- 波动性策略：无明确建议。
-
橡胶（RU）期权
- 方向性策略：无明确建议。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。例如：卖出RU2609看跌期权（行权价16000元）和买入RU2609看涨期权（行权价17500元），保持Delta中性，以应对市场波动。
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