20260820-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年8月20日的橡胶及纸类期权早报，由五矿期货有限公司发布。报告分析了合成橡胶（BR）与天然橡胶（RU）期权市场的最新数据，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率及压力支撑位等关键指标，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。

主要观点

1. 合成橡胶（BR）市场表现

• 标的合约：BR2610
• 最新价：14680元/吨
• 涨幅：上涨350元，涨幅2.44%
• 成交量：205512手，较前日增加7991手
• 持仓量：114271手，较前日增加7819手

2. 合成橡胶期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率36.53%上方
• 量仓PCR：成交量PCR为0.6，持仓量PCR为1.21，均处于较高水平
• 压力支撑位：
  • 压力位：15000元
  • 支撑位：14000元
• 持仓量PCR百分位：位于近一年来的93.47%水平，表明市场情绪偏多

3. 天然橡胶（RU）市场表现

• 标的合约：RU2701
• 最新价：18215元/吨
• 涨幅：上涨220元，涨幅1.22%
• 成交量：220127手，较前日增加37703手
• 持仓量：133862手，较前日增加12157手

4. 天然橡胶期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率24.00%上方
• 量仓PCR：成交量PCR为0.32，持仓量PCR为0.56，表明市场情绪相对平稳
• 压力支撑位：
  • 压力位：18000元
  • 支撑位：16000元
• 持仓量PCR百分位：位于近一年来的88.98%水平，显示市场偏多情绪

关键信息汇总

期权策略建议

合成橡胶（BR）期权策略

1. 方向性策略：当前持仓量较小，建议谨慎对待方向性操作。
2. 波动性策略：未提及具体策略。

天然橡胶（RU）期权策略

1. 方向性策略：未提供明确建议。
2. 波动性策略：
   • 建议构建“卖出看涨+看跌”期权组合策略，以获取时间价值。
   • 动态调整持仓头寸，保持delta中性。
   • 示例组合：卖出RU2609P16000与买入RU2609C17500

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• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供准确、客观的分析。
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