20260902-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权市场分析总结（2026/09/02）

核心内容概览

本报告分析了合成橡胶（BR）与天然橡胶（RU）期权市场在2026年9月2日的行情表现，重点包括标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标。同时，提供了基于当前市场情况的期权策略建议。

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合成橡胶（BR）期权市场分析

标的期货市场数据

• 最新价：14945元
• 涨跌：+275元
• 涨跌幅：+1.87%
• 成交量：192,041手（较前日减少64,807手）
• 持仓量：52,279手（较前日减少4,885手）

期权因子分析

• 成交量PCR：0.76（较前日变化+0.31）
• 持仓量PCR：1.3（较前日变化+0.25）

压力支撑位

• 平值行权价：15000元
• 压力位：15000元
• 支撑位：13000元
• 加权隐波率：37.18%
• 加权隐波率变化：-0.03%
• 年平均隐波率：36.72%
• HISV20：28.49%

行情解读

• BR2610合约昨日收盘价上涨，但成交量和持仓量均较前日下降，市场观望情绪浓厚。
• 隐含波动率维持在年均值上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR处于近一年高位，表明市场多空博弈加剧。

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天然橡胶（RU）期权市场分析

标的期货市场数据

• 最新价：18790元
• 涨跌：-85元
• 涨跌幅：-0.45%
• 成交量：315,300手（较前日增加2,274手）
• 持仓量：162,493手（较前日减少644手）

期权因子分析

• 成交量PCR：0.51（较前日变化-0.06）
• 持仓量PCR：0.59（较前日变化+0.02）

压力支撑位

• 平值行权价：18750元
• 压力位：21500元
• 支撑位：16000元
• 加权隐波率：21.55%
• 加权隐波率变化：+0.49%
• 年平均隐波率：23.88%
• HISV20：17.95%

行情解读

• RU2701合约昨日收盘价下跌，成交量小幅增加，持仓量略有减少，市场情绪偏谨慎。
• 隐含波动率维持在年均值上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR位于近一年的90.61%水平，表明市场多空力量对比趋于平衡。

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期权策略建议

合成橡胶（BR）期权

• 方向性策略：当前持仓量和成交量较小，建议暂不进行方向性策略操作。
• 波动性策略：无明确波动性策略建议。

天然橡胶（RU）期权

• 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。
• 波动性策略：无明确波动性策略建议。

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其他信息

• 数据来源：WIND、期权服务部
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