20260802-东证期货-股指期货周度报告_全球科技极限反转_A股科技偏弱_17页_5mb

报告摘要

股市周度总结（2026年8月2日）

核心内容概览

本周全球股市整体上涨，以美元计价的MSCI全球指数上涨1.36%。其中，新兴市场涨幅最大（+2.33%），中国股市涨幅领先（+3.93%），而荷兰股市则表现最差（-2.55%）。A股市场呈现内外盘分化格局，微盘股指数涨幅显著（+8.54%），科创50指数跌幅较大（-8.46%）。A股日均成交额有所缩量，为22718亿元，较上周减少2314亿元。

主要观点与关键信息

全球市场表现

MSCI全球指数：本周上涨1.36%，新兴市场表现最佳，发达市场涨幅最小。
中国股市：涨幅3.93%，领跑全球，但A股表现弱于港股和中概股。
行业分化：传媒行业涨幅最大（+12.77%），通信行业跌幅最大（-10.45%）。
ETF资金流向：
- 沪深300ETF份额增加23.9亿份
- 中证500ETF份额增加2.1亿份
- 中证1000ETF份额增加47亿份
- 中证A500ETF份额增加110亿份

国内市场分析

风格表现：小盘价值股占优，价值股跑赢成长股。
期指基差：各主要期指合约基差率变化不大，整体处于合理区间。
估值与盈利预测：
- 沪深300 2026年盈利增速调高至16.22%，2027年调高至10.54%
- 中证500 2026年盈利增速调高至50.28%，2027年调低至20.42%
- 中证1000 2026年盈利增速调高至49.24%，2027年调高至21.74%

宏观与政策背景

全球宏观信号：
- 特朗普暂停对伊朗打击
- 美股科技巨头财报显示云服务收入与资本开支持续
- 美联储7月未加息
- 中国中央政治局会议强调存量政策加快使用
科技板块：在当前宏观环境下仍具优势，市场对科技半导体的叙事出现反转。
中报行情：预计在7月之后，中报行情将逐步展开，市场有望修复。