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中信期货国际化研究 | CITIC Futures International Research

核心内容概览

本报告总结了2026年7月30日中国期货市场的主要动态，包括商品期货和股指期货的涨跌情况，以及影响市场的重要新闻和风险因素。

主要观点与关键信息

1. 期货市场表现

• 股指期货：呈现涨跌分化，IH上涨0.2%，IC下跌2.6%。
• 商品期货：整体呈现涨跌分化，能化行业领涨。
  • 上涨品种：
    • 原油：主力合约上涨6.2%至568.2元/桶（INE），主要受美伊紧张局势及地缘溢价支撑。
    • 乙二醇：上涨4.8%，持仓环比增加6.4%。
    • 燃料油：上涨3.9%，持仓环比增加2.1%。
  • 下跌品种：
    • 铁矿石：主力合约下跌3.3%至715元/吨（DCE），市场情绪偏弱，供应压力与需求疲软共同影响。
    • 螺纹钢：下跌1.7%至3014元/吨（SHFE），需求预期不佳，价格弱势运行。

2. 市场影响因素

• 地缘政治：美伊紧张局势加剧，伊朗导弹袭击引发美国可能的报复行动，对原油价格形成支撑。
• 宏观经济波动：中国政治局会议强调加强财政支出和债券资金使用，推动“AI+”和统一市场建设，政策对市场有积极影响。
• 供需关系：
  • 原油：霍尔木兹海峡供应紧张，美国库存下降，支撑油价。
  • 铁矿石：发运和需求均环比下降，供应压力和市场情绪导致价格下跌。
  • 螺纹钢：需求疲软，库存回升，价格承压。

3. 风险提示

• 宏观经济波动：可能对市场造成不确定性。
• 地缘政治变化：美伊局势可能进一步升级，影响全球能源市场。
• 政策趋向扭转：政策变动可能对市场产生影响。

重点资讯

宏观新闻

1. 中共中央政治局会议：强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推动“两重”建设和“两新”工作，促进农业和畜牧业稳定。
2. FCC新增产品至“覆盖清单”：美国联邦通信委员会将外国电力逆变器和先进机器人设备列入“覆盖清单”，引发中国商务部的反对与反制。
3. 特朗普对伊朗表态：称美国将对伊朗实施强硬反击并加征关税，引发市场对地缘风险的关注。

期货价格与持仓变化

总结

• 市场情绪：整体偏弱，但能化行业表现强势。
• 地缘政治：美伊局势紧张，对原油价格形成支撑。
• 政策影响：中国宏观政策强调财政与货币政策的协同，推动“AI+”和统一市场建设。
• 供需关系：原油供需偏紧，铁矿石和螺纹钢供需宽松，价格承压。
• 投资建议：建议投资者关注地缘风险和政策变化，短期震荡偏强，中期保持谨慎。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对市场造成不确定性。
• 地缘政治变化：美伊局势可能进一步升级，影响全球能源市场。
• 政策趋向扭转：政策变动可能对市场产生影响。