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报告摘要

中信期货每日报告总结 | 2026年7月2日

核心内容概览

市场表现：7月2日，股指期货和多数商品期货下跌，贵金属领涨，能化板块领跌。
主要品种表现：
- 原油：主力合约下跌5.7%，至434.3元/桶（INE），因美伊谈判乐观情绪和中东供应恢复预期对价格形成压力。
- 黄金：主力合约上涨1.5%，至890.66元/克（SHFE），受美联储主席沃什言论和美国制造业PMI走弱提振。
- 白银：主力合约上涨1.9%，至14650元/千克（SHFE），走势跟随黄金，关注非农数据和美伊谈判进展。
风险提示：宏观经济波动、地缘政治变化、政策趋向扭转。

主要观点

1. 原油

价格走势：原油价格因地缘政治缓和预期和中东供应恢复预期而承压。
库存情况：美国原油库存下滑放缓，净出口下降，海外库存仍处于低位。
市场展望：短期预计震荡，关注IEA国家战略石油储备释放和月差及价格的企稳情况。

2. 黄金

价格走势：黄金价格因美联储主席沃什言论和美国制造业PMI走弱而反弹。
市场影响：市场对通胀风险的担忧缓解，非农数据发布前情绪谨慎。
未来关注点：美伊谈判进展和非农数据将作为重要指引。

3. 白银

价格走势：白银价格跟随黄金上涨，受地缘政治缓和和通胀预期下降影响。
支撑因素：美国制造业PMI走弱，但白银现货支撑仍偏弱。
市场展望：短期震荡，关注非农数据和美伊谈判结果。

关键信息

重点资讯

美联储主席沃什：表示通胀风险已降低，美国潜在增长率呈上升趋势，支持缩减资产负债表。
Meta布局AI云业务：计划向外部客户出售AI算力和模型访问权限，与AWS、Azure等竞争。
中欧贸易投资磋商机制：将举行第二次例会，为双边经贸交流提供平台。

市场异动

下跌品种：原油、对二甲苯、PTA等，其中原油跌幅最大。
上涨品种：黄金、白银、铂、钯等，贵金属表现强劲。
持仓变化：原油持仓环比增加4.8%，贵金属持仓多数下降。

市场趋势与分析

原油：短期震荡，关注供应恢复和库存变化。
黄金与白银：短期维持震荡，市场情绪谨慎。
宏观环境：美国制造业PMI走弱，美联储政策倾向宽松。

图表与数据

图表1：中国商品期货主力连续合约涨幅前十。
图表2：中国商品期货主力连续合约跌幅前十。
图表3-8：原油、黄金、白银价格走势及单日变化。
图表9：中国期货涨跌幅与持仓变化，数据包含多品种。

期货品种数据概览（部分）

| 品种 | 主力合约 | 收盘价 | 日涨幅 | 周涨幅 | 1月涨幅 | 3月涨幅 | 6月涨幅 | 1年涨幅 | YTD涨幅 | 持仓变化 | 成交量（千手） | 成交额（亿元） |
|------|----------|--------|--------|--------|---------|---------|---------|---------|---------|----------|----------------|----------------|----------------|
| 原油 | SC | 434 | -5.7 | -11.2 | -25.7 | -37.6 | -0.5 | -12.6 | -0.5 | +4.8 | 66.6 | 29.4 |
| 燃料油 | FU | 2859 | -3.3 | -5.5 | -25.5 | -32.4 | -1.2 | -3.8 | -1.2 | -1.2 | 406.1 | 11.7 |
| 低硫燃料油 | LU | 3861 | -1.6 | -1.2 | -16.9 | -23.3 | -5.8 | 8.0 | -5.8 | -9.7 | 52.2 | 2.0 |
| 沥青 | BU | 3747 | -2.7 | -2.0 | -11.6 | -15.5 | -6.3 | 5.1 | -6.3 | +2.8 | 555.7 | 21.0 |
| 液化石油气 | PG | 4486 | -2.2 | -1.6 | -19.3 | -29.3 | -4.4 | 7.0 | -4.4 | -1.9 | 95.2 | 8.4 |
| 丙烯 | PL | 6640 | -2.0 | -2.1 | -18.4 | -23.8 | -3.5 | 4.6 | -3.5 | +18.5 | 69.4 | 9.2 |
| 聚乙烯 | L | 6798 | -1.6 | -3.2 | -14.4 | -20.6 | -3.0 | -6.2 | -3.0 | +1.5 | 450.0 | 15.3 |
| 聚丙烯 | PP | 7127 | -2.0 | -3.1 | -16.7 | -20.9 | -5.8 | 1.1 | -5.8 | +1.9 | 773.5 | 27.6 |
| 聚氯乙烯 | V | 4369 | -1.6 | -2.6 | -12.3 | -18.5 | -3.6 | -8.9 | -3.6 | -1.0 | 806.6 | 17.0 |
| 甲醇 | MA | 2347 | -2.2 | -5.3 | -16.9 | -25.7 | -3.0 | -12.6 | -3.0 | -1.0 | 1,091.2 | 25.5 |
| 多晶硅 | PS | 35545 | -1.4 | -2.1 | -5.4 | 1.2 | -38.0 | 8.5 | -38.0 | +4.8 | 97.6 | 10.5 |
| 工业硅 | SI | 8330 | -0.6 | -2.1 | -4.2 | -0.5 | -5.8 | 6.3 | -5.8 | +4.8 | 150.8 | 6.3 |
| 黄金 | AU | 891 | +1.5 | -0.7 | -10.3 | -14.1 | -9.2 | +15.6 | -9.2 | -2.4 | 284.9 | 253.7 |
| 白银 | AG | 14650 | +1.9 | -1.7 | -19.8 | -21.5 | -18.8 | +67.6 | -18.8 | -4.2 | 795.2 | 174.5 |
| 钯 | PD | 296 | +3.0 | +0.6 | -8.2 | -20.4 | -28.8 | -18.9 | -28.8 | -4.7 | 6.5 | 1.9 |
| 铂 | PT | 403 | +5.5 | -1.1 | -15.5 | -20.7 | -26.5 | -0.5 | -26.5 | -5.6 | 8.3 | 3.3 |
| 20号胶 | NR | 14295 | -0.8 | -8.6 | -7.7 | +3.4 | +12.6 | +17.1 | +12.6 | -13.7 | 58.4 | 8.4 |
| 天然橡胶 | RU | 16570 | -0.8 | -6.0 | -7.5 | -0.6 | +6.0 | +18.6 | +6.0 | -4.2 | 236.5 | 39.4 |
| 丁二烯胶 | BR | 11630 | -3.0 | -8.6 | -20.7 | -33.7 | +0.7 | +3.7 | +0.7 | +6.0 | 179.0 | 10.5 |