20260824-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb
报告摘要
橡胶及纸类期权市场总结（2026/08/24）
核心内容概览
本报告对橡胶及合成橡胶（BR）期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑）及行情解读与策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态及策略参考，但不构成具体投资建议。
标的期货市场数据
合成橡胶（BR）期权
- 标的合约：br2610
- 最新价：14625元
- 涨跌：+100元
- 涨跌幅：+0.68%
- 成交量：207,706手
- 量变化：-50,958手
- 持仓量：113,070手
- 仓变化：-3,071手
橡胶（RU）期权
- 标的合约：ru2701
- 最新价：18500元
- 涨跌：+150元
- 涨跌幅：+0.81%
- 成交量：254,864手
- 量变化：+8,858手
- 持仓量：145,205手
- 仓变化：+2,657手
期权因子分析
合成橡胶（BR）期权
- 成交量PCR：1.03，较前日变化-0.15
- 持仓量PCR：1.29，较前日变化+0.21
- 压力位：15000元
- 支撑位：14000元
- 加权隐波率：35.78%，较前日变化+1.43%
- 年平均隐波率：36.55%
- HISV20：31.52%
橡胶（RU）期权
- 成交量PCR：0.46，较前日变化+0.14
- 持仓量PCR：0.63，较前日变化+0.02
- 压力位：18000元
- 支撑位：17000元
- 加权隐波率：20.37%，较前日变化+0.26%
- 年平均隐波率：23.94%
- HISV20：21.74%
行情解读
合成橡胶（BR）期权
- 价格走势：br2610合约昨日上涨100元，涨幅0.68%，但成交量和持仓量均有所下降。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.3655之上，显示市场对价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为1.294，处于近一年来的97.14%水平，表明看涨期权持仓占比相对较高。
- 压力与支撑位：从期权角度分析，压力位为15000元，支撑位为14000元，市场可能在该区间内震荡。
橡胶（RU）期权
- 价格走势：ru2701合约昨日上涨150元，涨幅0.81%，成交量增加，持仓量上升。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.2394之上，波动预期相对稳定。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为0.6305，处于近一年来的98.78%水平，表明看涨期权持仓占比较高。
- 压力与支撑位：压力位为18000元，支撑位为17000元，市场可能在该区间内波动。
策略建议
合成橡胶（BR）期权
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在上涨收益。示例：B_BR2609C14800 + S_BR2609C14000。
- 波动性策略：无具体建议。
橡胶（RU）期权
- 方向性策略：暂无明确方向性策略建议。
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值，同时保持delta中性。示例：S_RU2609P16000 + S_RU2609C18000。
数据来源
- WIND
- 五矿期货期权服务部
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本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场信息和分析，不构成任何投资建议。投资者应自行评估市场风险及自身投资目标，谨慎决策。五矿期货不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。
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