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银泰证券研究所日报总结（2026年10月09日）

核心内容概览

2026年10月09日，银泰证券研究所发布日报，对当日国内外市场动态、行业表现及潜在风险进行综合分析。报告指出，国庆假期消费市场表现强劲，A股市场整体承压回调，人民币汇率保持稳定，全球重要市场出现分化，同时提示多项潜在风险。

市场要闻

1. 国庆假期消费市场活跃

   • 国庆假期旅游消费市场热度持续，旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长 23.6%。
   • 旅行社服务、游乐园分别增长 26.2% 和 41.2%，经济型连锁酒店、民宿服务分别增长 6.3% 和 12.8%。
   • 餐饮服务销售收入增长 9%，其中特色美食街、夜市经济带动小吃服务增长 15.5%，快餐服务增长 30.6%。
   • 新式茶饮快速发展，带动饮料及冷饮服务同比增长 超2倍。

2. 央行汇率政策立场明确

   • 中国人民银行坚持“有管理的浮动汇率制度”，强调让市场在汇率形成中发挥决定性作用。
   • 不预设汇率目标，不干预长期趋势，保持汇率双向浮动，重点防范短期大幅波动，尤其是急剧贬值对金融稳定的影响。

3. 特朗普表态不攻击伊朗

   • 美国总统特朗普表示，在11月3日中期选举前不会对伊朗发动袭击。
   • 同时表示，美国与伊朗正在进行“富有成效的讨论”。

市场回顾

1. A股整体回调

   • 周四 A 股主要指数全线收跌，沪深300 跌 1.09%，中证500、中证1000、创业板指分别下跌 2.51%、2.20%、3.15%，科创50大跌 4.82%。
   • 全天成交额达 16943 亿元，较前一交易日增加约 2442 亿元。

2. 行业表现分化

   • 涨幅前三：石油石化（+2.46%）、公用事业（+1.64%）、交通运输（+1.33%）。
   • 跌幅前三：电子（-4.25%）、通信（-3.90%）、机械设备（-2.51%）。
   • 资金偏好能源、红利及高股息方向。

3. 利率与汇率数据

   • 10年期国债收益率收于 1.681%，下行 0.2BP。
   • DR007 收于 1.3822%，上行 1.57BP。
   • 美元兑离岸人民币汇率稳定，美元兑日元汇率也保持平稳。

全球重要市场表现

• 全球重要指数当日表现出现结构性分化，部分市场上涨，部分下跌。
• 数据来源为 Wind，由银泰证券研究所提供。

A股市场关键数据

• 主要指数表现：见图表 10。
• 成交额：最新值为 16943 亿元，见图表 11。
• 换手率：最新值为 2.97%，见图表 12。
• 融资余额：截至 2026-09-30 为 25404 亿元，见图表 13。

行业表现分析

• 涨跌幅前三行业：石油石化、公用事业、交通运输，见图表 14。
• 日净流入资金前三行业：基础化工、电力设备、交通运输，见图表 15。
• 尾盘净流入资金前三行业：电子、公用事业、通信，见图表 16。
• 主题表现前三：航运精选、钠离子电池、油气开采，见图表 17。

风险提示

1. 政策力度不及预期
2. 房地产市场调整超预期
3. 中美紧张关系升温

投资评级定义

以报告日起 6个月内，个股相对 同期市场基准（沪深300指数） 的表现为标准：

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