20260721-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb

橡胶及纸类期权早报总结

核心内容概述

本报告为2026年7月21日的橡胶及纸类期权早报，涵盖合成橡胶（BR）与天然橡胶（RU）期权的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告由五矿期货有限公司发布，旨在为交易者提供市场动态及投资参考，但不构成具体交易建议。

主要观点

合成橡胶（BR）期权

1. 标的期货市场数据：

   • BR2609合约最新价为13745元，较前日上涨100元（+0.73%）。
   • 成交量为234,880手，较前日减少4300手。
   • 持仓量为80,237手，较前日减少3199手。

2. 期权因子分析：

   • 成交量PCR为0.7，持仓量PCR为1.11，分别较前日变化-0.51和-0.09。
   • 隐含波动率维持在年平均隐波率36.32%上方，波动率水平为43.06%。
   • 压力位为15000元，支撑位为12000元。

3. 策略建议：

   • 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_BR2608C13000和S_BR2608C14200，以获取价格上涨的收益。
   • 波动性策略：未提供相关建议。

天然橡胶（RU）期权

1. 标的期货市场数据：

   • RU2609合约最新价为16985元，较前日上涨190元（+1.13%）。
   • 成交量为260,569手，较前日减少4786手。
   • 持仓量为108,642手，较前日减少3846手。

2. 期权因子分析：

   • 成交量PCR为1.01，持仓量PCR为0.58，分别较前日变化-0.1和-0.01。
   • 隐含波动率维持在年平均隐波率24.63%上方，波动率水平为21.50%。
   • 压力位为18000元，支撑位为16000元。

3. 策略建议：

   • 方向性策略：未提供具体建议。
   • 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_RU2609P16000和S_RU2609C17500，以获取期权时间价值，同时保持Delta中性。

关键信息汇总

图表说明

• 合成橡胶价格走势图：展示BR2609合约价格走势。
• 合成橡胶期权隐含波动率图：显示BR期权隐含波动率水平。
• 合成橡胶持仓分布图：反映BR期权持仓结构。
• 合成橡胶压力支撑位图：展示BR期权的压力与支撑位。
• 橡胶价格走势图：展示RU2609合约价格走势。
• 橡胶期权隐含波动率图：显示RU期权隐含波动率水平。
• 橡胶持仓分布图：反映RU期权持仓结构。
• 橡胶压力支撑位图：展示RU期权的压力与支撑位。

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