文档内容总结
核心内容概述
本文档提供了多个期货品种在不同时间点的基差数据及其变化趋势，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类。每个品种包括现货价格、期货价格、基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线、季度分位、半年分位和年度分位等关键指标，旨在帮助投资者分析当前市场状况及未来走势。
股指板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| IF2609 |
无 |
14.24 |
-9.25 |
0.31% |
34.57 |
0.22 |
0.22 |
0.28 |
| IH2609 |
无 |
13.22 |
-5.66 |
0.45% |
12.60 |
0.33 |
0.33 |
0.39 |
| IC2609 |
无 |
56.92 |
0.62 |
0.72% |
87.54 |
0.21 |
0.21 |
0.33 |
| IM2609 |
无 |
46.37 |
-10.45 |
0.60% |
108.59 |
0.12 |
0.16 |
0.23 |
主要观点
- 基差变化：IF2609、IH2609和IM2609基差均出现下降趋势，IC2609则略有上升。
- 基差率：整体基差率较低，表明现货与期货价格差异较小。
- 分位分析：多数品种的基差处于年度分位的中低水平，需关注市场回归趋势。
金属板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沪金2610 |
上海 |
0.26 |
4.04 |
0.03% |
-2.23 |
0.52 |
0.41 |
0.21 |
| 沪银2610 |
上海 |
15.00 |
148.00 |
0.09% |
184.57 |
0.62 |
0.27 |
0.10 |
| 沪铜2610 |
上海 |
1200.00 |
890.00 |
1.09% |
-46.87 |
1.00 |
1.00 |
0.90 |
| 沪铝2610 |
上海 |
0.00 |
105.00 |
0.00% |
-117.14 |
0.61 |
0.73 |
0.67 |
| 沪锌2610 |
上海 |
-120.00 |
345.00 |
-0.45% |
-55.35 |
0.40 |
0.41 |
0.48 |
| 沪镍2610 |
上海 |
1030.00 |
1030.00 |
0.80% |
1838.89 |
0.53 |
0.50 |
0.25 |
| 沪铅2610 |
上海 |
-110.00 |
110.00 |
-0.69% |
-166.05 |
0.70 |
0.56 |
0.69 |
| 工业硅2611 |
上海 |
810.00 |
175.00 |
8.44% |
808.83 |
0.43 |
0.57 |
0.56 |
主要观点
- 沪金和沪银的基差变化显著，表明近期市场波动较大。
- 沪铜和工业硅的基差率较高，可能暗示市场对这些品种的远期预期较强。
- 沪铅和沪锌的基差率为负，反映现货价格低于期货价格，可能存在贴水现象。
- 分位分析：多数品种的基差处于年度分位的中低水平，需结合市场趋势进行判断。
黑色板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 螺纹钢2701 |
上海 |
97.00 |
10.00 |
3.01% |
117.06 |
0.63 |
0.57 |
0.35 |
| 热卷2701 |
上海 |
-10.00 |
12.00 |
-0.30% |
12.04 |
0.18 |
0.27 |
0.23 |
| 铁矿2701 |
青岛港 |
-24.50 |
0.50 |
-3.49% |
-11.29 |
0.88 |
0.48 |
0.34 |
| 焦煤2701 |
天津港 |
279.00 |
70.00 |
14.14% |
78.45 |
0.88 |
0.88 |
0.88 |
| 焦炭2701 |
天津港 |
-82.00 |
39.50 |
-3.87% |
-48.45 |
0.39 |
0.42 |
0.46 |
| 硅铁2611 |
全国 |
92.00 |
112.00 |
1.45% |
285.57 |
0.20 |
0.19 |
0.19 |
| 锰硅2611 |
湖南 |
-832.00 |
-22.00 |
-15.76% |
-696.30 |
0.00 |
0.52 |
0.50 |
| 不锈钢2610 |
北京 |
1875.00 |
65.00 |
11.94% |
1684.26 |
0.98 |
0.99 |
0.70 |
主要观点
- 螺纹钢和焦煤的基差率较高，表明现货价格明显高于期货价格。
- 锰硅的基差率为负，且幅度较大，可能反映市场对远期合约的贴水预期。
- 不锈钢的基差率显著偏高，可能暗示市场对现货的溢价较高。
- 分位分析：多数品种基差处于年度分位的中上水平，可能有缩窄趋势。
能源板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 原油2610 |
迪拜 |
9.41 |
-2.70 |
1.45% |
34.01 |
0.27 |
0.14 |
0.14 |
| 燃油2611 |
舟山 |
517.87 |
123.62 |
12.03% |
394.92 |
0.61 |
0.18 |
0.21 |
| LU2610 |
舟山 |
635.05 |
111.16 |
11.22% |
421.25 |
0.55 |
0.17 |
0.18 |
| LPG2610 |
全国 |
19.00 |
130.00 |
0.31% |
291.58 |
0.23 |
0.42 |
0.42 |
主要观点
- 燃油和LU的基差率较高，显示现货价格大幅高于期货价格。
- LPG的基差变化显著，可能受近期市场供需变化影响较大。
- 分位分析：多数品种的基差处于年度分位的中低水平，需关注市场回归趋势。
化工板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 沥青2610 |
华东 |
226.00 |
-44.00 |
4.38% |
267.95 |
0.06 |
0.36 |
0.36 |
| DTA2701 |
华东 |
485.00 |
155.00 |
7.56% |
51.51 |
0.61 |
0.67 |
0.67 |
| PTA2701 |
华东 |
485.00 |
156.00 |
7.56% |
51.51 |
0.61 |
0.67 |
0.67 |
| 乙二醇2610 |
华东 |
865.00 |
162.00 |
13.54% |
76.71 |
0.88 |
0.91 |
0.91 |
| 甲醇2610 |
江苏 |
151.00 |
34.00 |
4.69% |
65.70 |
0.37 |
0.40 |
0.46 |
| 尿素2701 |
山东 |
-97.00 |
4.00 |
-5.81% |
-42.13 |
0.03 |
0.45 |
0.45 |
| 塑料2701 |
华东 |
799.52 |
103.24 |
8.96% |
338.09 |
0.73 |
0.54 |
0.54 |
| 聚丙烯2701 |
浙江 |
1080.00 |
121.00 |
11.44% |
375.42 |
0.46 |
0.69 |
0.69 |
| PVC2701 |
华东 |
-117.26 |
13.74 |
-2.46% |
-125.06 |
0.38 |
0.41 |
0.45 |
| 橡胶2701 |
云南 |
-665.00 |
266.67 |
-3.67% |
-256.71 |
0.28 |
0.28 |
0.28 |
| 纸浆2611 |
江浙沪 |
788.00 |
-114.00 |
13.95% |
647.84 |
0.20 |
0.60 |
0.62 |
| 玻璃2701 |
沙河 |
-105.00 |
-28.00 |
-12.15% |
-77.89 |
0.00 |
0.34 |
0.46 |
| 纯碱2701 |
华东 |
45.00 |
-4.31 |
4.04% |
57.21 |
0.16 |
0.31 |
0.37 |
主要观点
- 乙二醇和聚丙烯的基差率较高，显示现货价格远高于期货价格。
- 纸浆和玻璃的基差率较高，但基差变化为负，需警惕市场回调。
- 分位分析：多数品种的基差处于年度分位的中低水平，可能有回归趋势。
农产品板块
品种数据概览
| 品种 |
现货区域 |
基差 |
基差变化 |
基差率 |
年度均值 |
季度分位 |
半年分位 |
年度分位 |
| 豆粕2701 |
张家港 |
-127.00 |
-17.00 |
-3.91% |
55.36 |
0.63 |
0.17 |
0.16 |
| 菜粕2611 |
南通 |
81.00 |
-16.00 |
3.35% |
99.29 |
0.65 |
0.34 |
0.36 |
| 豆油2701 |
张家港 |
222.00 |
-3.00 |
2.38% |
342.77 |
0.23 |
0.14 |
0.12 |
| 棕榈2701 |
张家港 |
-337.00 |
36.00 |
-3.38% |
-27.72 |
0.36 |
0.26 |
0.26 |
| 菜油2611 |
张家港 |
591.00 |
38.00 |
5.38% |
474.44 |
0.98 |
0.52 |
0.60 |
| 玉米2611 |
�鲅鱼圈 |
-3.00 |
-4.00 |
-0.13% |
28.90 |
0.00 |
0.35 |
0.26 |
| 淀粉2611 |
长春 |
142.00 |
18.00 |
5.20% |
108.79 |
0.37 |
0.66 |
0.66 |
| 豆一2611 |
沈阳 |
-404.00 |
12.00 |
-8.82% |
-149.61 |
0.31 |
0.27 |
0.16 |
| 鸡蛋2610 |
全国 |
1235.00 |
21.00 |
24.70% |
312.77 |
0.82 |
0.82 |
0.82 |
| 生猪2611 |
全国 |
-505.00 |
240.00 |
-4.52% |
-416.04 |
0.90 |
0.84 |
0.47 |
| 郑棉2701 |
全国 |
1247.00 |
-38.00 |
6.79% |
1399.62 |
0.26 |
0.26 |
0.40 |
| 白糖2701 |
南宁 |
-208.00 |
-5.00 |
-4.00% |
90.56 |
0.01 |
0.01 |
0.00 |
主要观点
- 鸡蛋的基差率显著偏高，表明现货价格远高于期货价格。
- 菜油的基差率较高，且基差变化为正，显示市场预期有所改善。
- 分位分析：多数品种的基差处于年度分位的中低水平，可能有回归趋势。
关键信息总结
- 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格，反映现货与期货之间的价差。
- 基差率：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格，用于衡量基差的相对大小。
- 分位分析：基差处于历史分位的上沿（80%以上）时，有缩窄可能；处于下沿（20%以下）时，有扩大可能。
- 市场风险提示：市场存在不确定性，投资需谨慎，分析仅供参考，不构成投资建议。
数据图表说明
- 图表显示了近30个交易日的基差走势，便于识别近期趋势。
- 图表反映当前基差在历史区间中的位置，为判断未来走势提供依据。
撰写人信息
- 王舟懿（Z0000394）
- 李白瑜（Z0014049）
- 高彬（Z0012839）
- 段恩文（Z0021487）
- 韦凤琴（Z0012228）
- 邬小枫（Z0022315）
- 郭金诺（Z0019038）
- 黄慧委（Z0010132）
- 雍恒（Z0011282）
