20260921-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_2mb
AI报告摘要
橡胶及纸类期权市场总结（2026/09/21）
核心内容概述
本报告提供了关于合成橡胶（BR）和天然橡胶（RU）期权市场的最新数据与分析，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、期权因子（如量仓PCR、压力支撑位）以及策略建议。整体来看，市场处于波动状态，但隐含波动率维持在相对稳定水平。
合成橡胶（BR）期权市场分析
标的期货市场数据
- 合约名称：br2611
- 最新价：14645元
- 涨跌：-320元
- 涨跌幅：-2.13%
- 成交量：132963万手
- 持仓量：91956万手
期权因子分析
量仓PCR
- 成交量PCR：1.23
- 量PCR变化：0.34
- 持仓量PCR：0.77
- 仓PCR变化：0.05
压力支撑位
- 平值行权价：14800元
- 压力位：16000元
- 支撑位：14000元
- 加权隐波率：42.48%
- 加权隐波率变化：-5.25%
- 年平均隐波率：37.52%
- HISV20：38.19%
天然橡胶（RU）期权市场分析
标的期货市场数据
- 合约名称：ru2701
- 最新价：18670元
- 涨跌：-250元
- 涨跌幅：-1.32%
- 成交量：269879万手
- 持仓量：141196万手
期权因子分析
量仓PCR
- 成交量PCR：0.48
- 量PCR变化：0.11
- 持仓量PCR：0.58
- 仓PCR变化：0.01
压力支撑位
- 平值行权价：18750元
- 压力位：20000元
- 支撑位：18500元
- 加权隐波率：23.64%
- 加权隐波率变化：-0.54%
- 年平均隐波率：23.84%
- HISV20：17.69%
行情解读
合成橡胶（BR）
- 价格走势：br2611合约昨日收盘价14645元，较前日下跌320元，跌幅2.13%。
- 成交量：成交量为132963万手，较前日增加132963万手，显示市场活跃度有所提升。
- 持仓量：持仓量为91956万手，较前日增加1482万手，表明市场参与者对后市仍有一定关注。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.3752上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为0.7748，处于近一年来的45.71%水平，表明看跌期权持仓比例相对较高。
天然橡胶（RU）
- 价格走势：ru2701合约昨日收盘价18670元，较前日下跌250元，跌幅1.32%。
- 成交量：成交量为269879万手，较前日减少80140万手，显示市场交易热度有所下降。
- 持仓量：持仓量为141196万手，较前日增加730万手，表明市场参与者对后市仍保持一定兴趣。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值0.2384上方，显示市场对价格波动的预期相对平稳。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为0.5767，处于近一年来的84.49%水平，表明看涨期权持仓比例较高。
策略建议
合成橡胶（BR）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：未提出具体建议
天然橡胶（RU）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，同时动态调整持仓delta保持中性。
- 示例策略：卖出RU2701看涨期权（S_RU2701C20000）和买入RU2701看跌期权（S_RU2701P18000）
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