20260807-五矿期货-橡胶及纸类期权早报_6页_1mb

橡胶及纸类期权市场总结（2026/08/07）

核心内容概述

本报告对橡胶（RU）及合成橡胶（BR）期权市场进行了详细分析，涵盖标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及行情解读与策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态和策略参考，但不构成具体投资建议。

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标的期货市场数据

合成橡胶（BR）合约

• 标的合约：BR2609
• 最新价：12955元
• 涨跌：+225元
• 涨跌幅：+1.76%
• 成交量：143,981手，较前日增加14,427手
• 持仓量：39,593手，较前日减少914手

橡胶（RU）合约

• 标的合约：RU2609
• 最新价：16895元
• 涨跌：+190元
• 涨跌幅：+1.13%
• 成交量：183,268手，较前日增加46,712手
• 持仓量：70,207手，较前日减少4,923手

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期权因子分析

合成橡胶（BR）期权

项目	数据
成交量PCR	0.51
量PCR变化	-0.18
持仓量PCR	0.91
仓PCR变化	-0.05
平值行权价	13000
压力位	14000
支撑位	12000
加权隐波率	34.70%
加权隐波率变化	+0.47%
年平均隐波率	36.38%
HISV20	32.25%

橡胶（RU）期权

项目	数据
成交量PCR	0.52
量PCR变化	-0.23
持仓量PCR	0.60
仓PCR变化	-0.00
平值行权价	17000
压力位	18000
支撑位	16000
加权隐波率	21.55%
加权隐波率变化	-0.17%
年平均隐波率	24.22%
HISV20	15.76%

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行情解读

合成橡胶（BR）

• BR2609合约昨日上涨1.76%，成交量显著增加，持仓量略有下降。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，显示市场对价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR为0.91，处于近一年69.39%的水平，表明市场多空持仓比例接近。
• 压力位为14000，支撑位为12000，市场可能在该区间内震荡。

橡胶（RU）

• RU2609合约昨日上涨1.13%，成交量大幅增加，持仓量小幅减少。
• 隐含波动率维持在年平均水平之上，市场对价格波动的预期偏高。
• 持仓量PCR为0.5952，处于近一年95.92%的高位，表明市场多空持仓比例偏空。
• 压力位为18000，支撑位为16000，市场可能在该区间内震荡。

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期权策略建议

合成橡胶（BR）

• 方向性策略：持仓量较小，市场方向性策略机会有限。
• 波动性策略：暂无明确建议。

橡胶（RU）

• 方向性策略：无明确建议。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。例如：卖出RU2609看跌期权（行权价16000）和卖出RU2609看涨期权（行权价17500），通过动态调整持仓头寸，保持delta中性。

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图表说明

• 合成橡胶价格走势图：显示BR2609合约价格走势。

• 合成橡胶期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 合成橡胶持仓量PCR：表明市场多空持仓比例。

• 合成橡胶持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 合成橡胶压力支撑位：提供价格区间参考。

• 橡胶价格走势图：显示RU2609合约价格走势。

• 橡胶期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期。

• 橡胶持仓量PCR：表明市场多空持仓比例。

• 橡胶持仓分布：展示不同行权价的持仓情况。

• 橡胶压力支撑位：提供价格区间参考。

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本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。但报告不构成任何投资建议，亦不对因使用报告内容而产生的任何损失承担责任。投资者应独立评估自身风险承受能力与投资目标，并咨询专业财务顾问。

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