20260824-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要围绕液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议进行解析，为投资者提供市场动态和策略参考。

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标的期货市场数据

液化气（PG）期权

项目	数据
期权品种	PG（液化气期权）
标的合约	pg2610
最新价	5799元
标的涨跌	+145元
涨跌幅	+2.56%
成交量（万手）	94843
量变化	+20052
持仓量（万手）	103633
仓变化	+1791

原油（SC）期权

项目	数据
期权品种	SC（原油期权）
标的合约	sc2610
最新价	592.9元
标的涨跌	+8元
涨跌幅	+1.36%
成交量（万手）	132364
量变化	-13012
持仓量（万手）	43369
仓变化	+465

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期权因子分析

量仓PCR（Put-Call Ratio）

液化气（PG）期权

项目	数据
成交量PCR	0.48
量PCR变化	-0.24
持仓量PCR	0.68
仓PCR变化	0.07

原油（SC）期权

项目	数据
成交量PCR	0.91
量PCR变化	0.11
持仓量PCR	1.42
仓PCR变化	0.11

压力支撑位

液化气（PG）期权

项目	数据
平值行权价	5800元
压力位	7200元
支撑位	5000元
加权隐波率	35.97%
加权隐波率变化	+1.62%
年平均隐波率	37.66%
HISV20	36.74%

原油（SC）期权

项目	数据
平值行权价	590元
压力位	650元
支撑位	500元
加权隐波率	51.15%
加权隐波率变化	+1.59%
年平均隐波率	55.07%
HISV20	29.60%

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核心观点

1. PG期权：

   • 标的pg2610合约昨日上涨2.56%，成交量和持仓量均有所增加。
   • 隐含波动率维持在年平均值37.66%上方，市场预期波动性较高。
   • 持仓量PCR为0.6756，处于近一年47.35%水平，表明看涨期权持仓占比较高。

2. SC期权：

   • 标的sc2610合约昨日上涨1.36%，成交量小幅下降，持仓量微增。
   • 隐含波动率维持在年平均值55.07%上方，市场波动预期较强。
   • 持仓量PCR为1.4189，处于近一年95.10%水平，显示看涨期权持仓显著高于看跌期权。

3. 压力支撑分析：

   • PG期权压力位为7200元，支撑位为5000元。
   • SC期权压力位为650元，支撑位为500元。
   • 期权市场对标的的价格区间存在明显支撑与压力预期。

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关键信息与策略建议

方向性策略

• PG期权：成交量与持仓量较小，市场方向性信号不明确，建议谨慎操作。
• SC期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：
  • B_SC2610C570（买入看涨期权）
  • S_SC2610C610（卖出看涨期权）

波动性策略

• SC期权：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，动态调整持仓以维持Delta中性，如：
  • S_SC2610P570（卖出看跌期权）
  • S_SC2610C610（卖出看涨期权）

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• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但不承担因使用报告信息导致的任何损失。
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