20260818-创元期货-股指期货早报_10年期美债收益率突破4.7_A股反弹_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

2026年8月18日，A股市场出现反弹，主要受科技板块带动，而海外市场方面，美债收益率曲线走陡，10年期美债收益率突破4.7%，地缘政治局势不稳定对市场产生影响，尤其是中东局势引发的油价上涨和美股下跌压力。此外，本周四美联储将公布货币政策会议纪要，市场整体保持谨慎。国内政策层面，国务院召开会议部署经济工作，发改委发布多项政策支持产业发展。

主要观点

• 海外动态：美伊和平协议60天期限届满，伊朗未表示延长意愿，美国也不寻求延长谅解备忘录。中东局势不稳定推升油价，同时加剧市场不确定性，美债收益率曲线走陡，美股集体下跌，需关注后续美股回落对A股的影响。
• 国内市场表现：A股市场整体反弹，上证指数上涨1.41%，深成指上涨2.44%，创业板指上涨3.14%。科技板块带动市场，存储芯片和CPo概念受利好消息推动。市场整体呈现震荡反弹结构，但需警惕业绩报告对市场的影响。
• 期货市场走势：上证50、沪深300、中证500、中证1000指数期货合约均出现上涨，但基差和跨期价差显示市场存在一定的分歧。多空持仓变化表明市场情绪复杂，需关注后续波动。
• 市场风格与板块表现：市场风格对各指数贡献不同，成长板块对指数上涨贡献最大。科技、电子、通信、机械设备、有色金属等板块涨幅靠前，而食品饮料、传媒、煤炭、银行等板块表现较差。
• 流动性与政策支持：央行进行公开市场操作，Shibor利率水平显示市场流动性状况。发改委推动新型政策性金融工具投放，支持民间投资，石油天然气“十五五”规划出台，对相关产业产生积极影响。

关键信息

海外市场动态

• 美伊和平协议60天期限届满，伊朗宣布政策转向全面进攻，美国未寻求延长谅解备忘录。
• 10年期美债收益率突破4.7%，创10年新高，30年期收益率升至5.31%，创19年来新高。
• 原油价格上涨，突破90美元/桶，地缘政治不确定性推升油价。
• 美股集体下跌，跌幅约0.5%，需关注后续美股下跌对A股的传导效应。
• 周四将公布美联储货币政策会议纪要，市场保持谨慎。

国内市场表现

• A股整体反弹，涨幅超预期，市场处于B浪反弹结构中。
• 科技板块带动市场上涨，存储芯片和CPo概念受利好消息提振。
• 电子、通信、机械设备、有色金属涨幅靠前；食品饮料、传媒、煤炭、银行跌幅居前。
• 全市场4328只个股上涨，1062只个股下跌，市场情绪积极但存在分化。

期货市场走势

• 上证50、沪深300、中证500、中证1000指数期货合约均上涨，但基差和跨期价差显示市场存在分歧。
• 期货市场成交量和持仓量变化表明市场活跃度较高，但多空力量对比复杂。
• 期货市场情绪偏向多头，但需警惕空头回补带来的波动风险。

市场风格与板块

• 市场风格对各指数贡献不同，成长板块对指数上涨贡献最大。
• 科技、电子、通信、机械设备、有色金属等成长类板块表现强劲。
• 消费、周期、稳定板块对指数贡献较小，金融板块贡献为负。

政策与行业动态

• 国务院部署经济工作，强调完成全年经济目标。
• 发改委加快新型政策性金融工具投放，支持民间投资项目。
• 石油天然气“十五五”规划发布，推动行业发展。
• 宇树科技即将在科创板上市，引发市场关注。

总结

综上所述，当前市场在地缘政治和政策支持的双重影响下呈现震荡反弹态势，科技板块带动市场上涨，而美股下跌和美债收益率走高对市场构成压力。国内政策对经济发展的支持增强，市场风格偏向成长板块，但需关注业绩报告和外围市场变化对市场的影响。市场流动性保持活跃，但存在多空分歧，投资者需谨慎操作，关注后续市场动态。