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航运及碳排放市场日报总结

一、集装箱航运市场分析

核心内容

• 集运指数（欧线）：7月10日，EC2608合约收盘价2358.5点，环比下跌2.82%；EC2607合约收盘价3704.0点，环比上涨0.08%。
• 运价走势：SCFIS欧线指数报3656.38点，环比上涨0.72%；SCFI综合指数报3184.82点，环比下跌4.27%。整体运价延续跌势，但跌幅有所收窄。
• 运力变化：7月运力环比下降10%，主因台风天气影响上海港作业，主流船司采取跳港措施。预计台风影响减弱，港口复工，运力将逐步恢复。
• 地缘影响：霍尔木兹海峡通行受阻，加剧市场对运力和成本的担忧，短期内对运价形成扰动。
• 交易策略：建议采取震荡策略，关注实际现货下跌速率及地缘局势变化；套利方面建议9-10正套，10-12反套滚动操作。

关键信息

• 台风影响：导致上海港作业受阻，运力下降，船期延迟，对运价造成短期压力。
• 地缘局势：美伊冲突升级，霍尔木兹海峡通行受限，影响能源运输及运价。
• 运价数据：
  • SCFIS欧线指数：3656.38点（+0.72%）
  • SCFI综合指数：3184.82点（-4.27%）
  • SCFI上海-欧洲运价：3332美元/TEU（-2.52%）

二、干散货航运市场分析

核心内容

• 运价指数：BDI指数报2944点（+1.17%），BCI指数报4655点（+1.88%），BPI指数报2253点（+0.00%），BSI指数报1706点（+0.35%）。
• 运价表现：大船租金延续上行，小船市场因粮食、小宗散货等货盘支撑，整体走势偏强但涨幅略低于大船。
• 运力与需求：矿石货盘放量，叠加天气扰动，带动运价上涨；煤炭运价因运力充足维持平稳；粮食和小宗散货需求仍健康。
• 行业动态：马来西亚LFG收购两艘ultramax型散货船，标志着其向更大吨位船型扩展。
• 交易策略：短期干散货市场震荡偏强，中长期有望延续偏强走势，关注政策与市场货盘放量情况。

关键信息

• 运价数据：
  • BCI-C3（巴西图巴朗-青岛）：33美元/吨（+2.93%）
  • BCI-C5（西澳-青岛）：13.32美元/吨（+0.68%）
• 市场展望：下半年干散货市场预计震荡偏强，碳排放政策推动配额稀缺性预期增强，短期碳价有望偏强。

三、碳排放市场分析

核心内容

• 中国碳市场：CEA收盘价87.42元/吨，环比上涨0.54%；CCER市场成交均价83.87元/吨，环比下跌1.38%。
• 市场动态：中国碳市场进入新一轮交易及履约阶段，政策推动碳核算体系完善，市场关注度提升。
• 欧盟碳市场：EUA拍卖价77.71欧元/吨，环比下跌3.01%；期货结算价78.26欧元/吨，环比下跌0.56%。
• 市场支撑：欧洲能源价格回升、高温用电需求及燃料替代预期支撑EUA价格，但政策不确定性较大。
• 交易策略：短期碳价震荡偏强，中长期走势取决于ETS改革、能源成本及经济表现。

关键信息

• 中国碳市场：
  • CEA收盘价：87.42元/吨（+0.54%）
  • CCER成交均价：83.87元/吨（-1.38%）
• 欧盟碳市场：
  • EUA拍卖价：77.71欧元/吨（-3.01%）
  • EUA期货结算价：78.26欧元/吨（-0.56%）

四、行业资讯

集装箱航运

• 美伊冲突：霍尔木兹海峡通行受限，影响能源运输及运价。
• 运价数据：
  • MSK WK30 上海-鹿特丹报价：4800美元/FEU（-700）
  • OA联盟CMA报价：4850-4950美元/TEU
  • PA联盟YML报价：5050美元/TEU（单航次特价4950）

干散货航运

• 政策动态：欧盟拟推动碳排放配额改革，部分国家主张放缓配额削减。
• 市场动态：
  • 霍尔木兹海峡进入临时封锁，苏伊士运河通行附加费上调。
  • 马来西亚LFG收购两艘ultramax型散货船，拓展船型。
  • 福建省推动“人工智能+”能源创新，提升绿色电力消费比例。

碳排放市场

• 政策建议：全国政协建议加快建立中国绿电溯源认证体系，推动国际互认。
• 配额交易：深圳市2025年度碳排放配额上市，合并至统一配额产品交易。
• 能源转型：福建省推动绿电直连与数电联营，提升绿色电力消费比例。

五、附图说明

• 图1-图12：展示SCFIS、SCFI、EC合约基差、BCI、BPI等运价指数走势。
• 图13-图18：展示CEA与CCER收盘价、成交量、成交均价等数据。
• 图19-图20：展示EUA拍卖价及期货结算价与交易量。

六、作者信息

• 研究员：贾瑞林
• 期货从业证号：F3084078
• 投资咨询证号：Z0018656
• 联系方式：jiaruilin_qh@chinastock.com.cn

七、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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